:2021.2.18开始升级交易日记的质量

重要通知:

春节期间经过仔细思考,我决定在2021.2.18开始升级交易日记的质量。我希望为各位提供更加优质,有深度,有思考的文章,所以今后的交易日记将会作出改变。我将会取消日更制度以为增加更多的时间进行研究(至少我每周都会有更新),但我所分析的投资趋势如果发生改变我会第一时间发送更新,同时回答读者的提问。大家可以通过私信或者在之前文章下留言来进行提问。新的改版对我而言工作量并非减少而是增加了,但我希望用我更多的努力让各位读者能得到更大的实惠,文章自始至终就一直是免费,我的目标非常简单且清晰——让所有读者可以通过我的文章获得知识和直观的收益。最后谢谢读者们的支持,我也会回报各位对我的期待。

随着现在管理程度的变化,有可能会出现我并没有通知停更的时候也看不到的状态,请各位可以通过下方引援窗口观看。

依旧是部分不太适合的内容我会直接放在晚课里讲解,有什么问题大家也可以随时在后台留言询问。

市场分析

(一)从前些日子开始,巴西,土耳其,俄罗斯都是开始了加息,我国的做法是小幅度的收缩流动性但没有采用加息的办法。西方国家之中加拿大是率先提出要收缩流动性的国家,目前美国,欧洲还在肆无忌惮的放水。那么前面那些国家要加息?

首先巴西,土耳其,俄罗斯,包括我国,实际的通胀都已经不低了,尤其是前面两个更是相当的高,即便名义CPI也是都过了5%,实际的情况就更别了提,这里的实际并不是指的剔除食品和能源的核心CPI的概念。而是实际生活之中的通胀水平。大家可以看官方的,也可以用平减指数来计算。

加息,收缩流动性抵抗通胀没问题,但要面临扼制经济复苏速度和偿债成本升高的问题,但如果不这么做一旦美联储出尔反尔(具体也要看美国实际通胀的上升速度,虽然鲍威尔在可以忽视,但真到不得不出手的时候他只会更加果断,否则一旦玩过头了美国自己也要吃瓜落)在2021年内加息的话,就更直接的引爆了高风险国家的问题。这个逻辑关系很简单,美元即便放水放到这德行但实际的地位仅仅是动摇,但并未真正改变,这点看看货币篮子权重就明白了。一旦低风险国家的开始加息就代表这该国家的货币和资产逐渐开始具备吸引力,相对应的资金会逐渐从高风险高收益国家逐渐撤离(通胀来临的时候资本考虑是大部分资金低风险,少部分资金可以高风险,权重会较初期做出较大改变以抵御风险),这个时候被撤出国家的货币被抛售贬值,资产也面临被逐渐卖出的风险,整体经济水平开始被抽离,换成外汇然后离开,这个时候高风险国家的外汇储备减少就更加凸显了货币的增加量,通胀自然也就更加快速。这个时候为了抑制通胀不得不加息,但随着加息后面就是暴露出到期的债务偿还问题,2020年全球的债务都是飙升,这种情况下偿债压力再变大,更会促动资本悄悄地提前改变战略布局,从而进一步激发出现风险的速度。这我仅仅就是从两个方面提及,还可以从其他方面来分析结果都是一样的不乐观。现在提前加息或收紧流动性的目的无外乎提前挤水以免在美联储翻脸的时候抽手不及,市场的改变是需要时间的,这不是一个一瞬间的事儿。

开始加息或收紧流动性国家的股市泡沫会先开始有反应而下跌,之后随着就是经济恢复受到抑制导致需求下降进而大宗也开始下跌,这个时候债市实际上也在经受考验。但这仅仅是从货币,债务,通胀来考虑,如果这个时候再有一些其他的地缘威胁或者战争风险,这只会加速这个崩溃的过程,部分国家的央行虽然已经在行动,这个行动目的就是为了给自己和美联储之前制造缓冲带,但这个速度还要根据具体情况进行分析。通常这里指的高风险国家一般是资源出口国,进而就是蔓延至发展中的加工国,在加工国家之中也是从最不行的开始,这是正常情况,但这个谁先谁后的过程是可以被其他外力干预的,这点要特别注意。

最后就是美国,一旦通胀上行过猛,这个时候鲍威尔如果再装傻自己的宝座也就该烫屁股了,必然会悍然启动加息来抑制通胀,此后美股也就开始了挤水的过程,届时全球股市基本都是一个模子里的。在美联储开启加息之后会随着其进度逐渐向前而加速从高风险(新兴市场国家)抽离资金,之后再进行低价收购优质已完成新一轮的收割。

美国自己的债务早就是没法通过正常手段来化解的了,但为什么就是不崩溃?如果不是美元渗透进全球几乎各处维持自身的储备货币地位,迫使全球都得跟着一起分担压力的话,它也早就挂了。但这个模式已经形成,现在即便哪个国家疯了抛售干净了美债,这也无法引发其他国家的效仿,对于非储备货币国家而言美元就是锚,这个时候不是考虑自己是从多少钱买的债券,而是低价购入增加自己的银根。当然之前也没有哪个国家疯了。

现在对于全球面前的灰犀牛——货币通胀而言,现在的比赛就是谁拖得久谁就赢,在这个过程之中高风险国家会提前开始抑制,这也会导致国家经济水平减速进而就是资本市场事儿了,直到美国也看到自己的通胀起来之后开始加息。在通胀逐渐高企的年代,抗通胀的资产,核心技术或者债券都是会持续性比较香的。

目前市场逐渐在走向高风险的顶峰阶段,这时候需要做的更多是保护好自己,千万不要在大通胀面临捡钢镚。当然以上是就宏观而言,但在没有发生之前该怎么做还是怎么做,具体的风险指标就是全球主要国家的通胀水平,这里尤其要关注美国的通胀水平。

(二)关于我国跟伊朗的25年协议,这是就标志着我国也开始介入中东能源的博弈之中。此前我们更偏向于被影响,但现在我们开始逐渐的走进博弈。但这一切真的那么顺利吗?

伊朗一旦底子硬起来,整个霍尔木兹海峡左边的全都担惊受怕,这个时候实际上就形成东西之间抵抗。这个时候是俄罗斯,中国在中东站的比较近,利用伊朗这个棋子跟西方抗争。首先这会让美国吃亏吗?我们换位置思考一下大家的想法。俄罗斯是卖油的(军火方面受到了抑制,亚美尼亚跟阿塞拜疆一战充分暴露了S-300在小无人机面前的问题),越乱越卖的贵——倾向于贵。

中国是买油的,制衡的平静会使得价格低廉——倾向于便宜和能保证供给。

美国,卖军火,卖油——通过能源价格来制衡原油进口国,同时如果有战争还能卖装备。

欧洲。买油的,自家没产量,原来有英国分担一部分,现在没了。

实际上除了中东的其他国家最担心的是中东大和谐,他们说涨价就涨价说干预就干预,这也是为什么美国俄罗斯欧盟在中东可劲儿互相挑事的原因。这里面大家全都有利益。

我们跟伊朗的友好也进一步让我们跟美国走向了对立面,这个时候美国的战略其实特别简单,挑唆叙利亚,消耗伊朗,俄罗斯,土耳其。重新建交巴勒斯坦加上看着我国挺伊朗来平衡以色列,同时给胆小的沙特卖装备和雇佣军库尔德人来充分下这盘棋。如果可能的话,尽可能再我们和俄罗斯拖下水,当然我们和俄罗斯也懂。这盘棋对于我们而言实际上就是投资换能源的布局,俄罗斯是靠不住的,关键时候先是涨价后是转手资敌(中印紧张的时候俄罗斯第一时间跑到印度去推销S400),我们更多的是需要分散买油的渠道以免受到危险。

虽然我们也在加紧转型新能源,但新能源就目前而言还是依靠着老能源,另外军队的装备做不到说换成电的就换。一旦真正出现危机全球都得看石油,更别提还有石油化工行业呢,随着我们跟美国对立的加剧,这种能源保护的布局必须要做,但也加剧了我们跟西方的冲突。

中美谈判之后,美国新国务卿之后就去了北约,其中谈到我们19次,俄罗斯也才3次,剩下都是1次,这还不算南中国海这种词汇。现在强调安全,统一协助,如果放在古代就是军事联手,只不过现代的词汇更加隐晦罢了。我们跟西方的摩擦目前而言只会愈演愈烈,但不至于到动手的情况。这点很简单如果换做是我们占据优势,我们为啥要靠动手?大家联手每家减少一点贸易购买就行,不用非得断了什么的,一家减少5%就可以了。这对于本就利润微薄的加工业而言就等同于失业率。这个话题就不再展开了。

(三)欧洲对我们有着自己的小算盘,虽然明面上跟美国走得近,但本质上欧洲是打算当墙头草,他只是会倾斜但不会倒,原因很简单。如果没有我们和俄罗斯跟着做挡箭牌,下一步美国就该琢磨他了,而且他也不能也不想失去中国市场,别看闹得欢,德国经常是两面派的原因无非还是为自己的企业。如果我们真的倒下,德国跟中国密切的企业都得趴下,而且这不像日本,他没地方转型,美国人就不用指望了。所以欧洲的态度就一会儿这样一会儿那样,制裁是态度的,范围都很小,也不会真的惹怒我们。除非局势发生巨大变化,这才会让欧盟有更加的倾向,但现在不会。

具体行情解析与交易策略

现阶段还是看多美元,但在美国真正加息之前,美元还会跟现在一样相对比较软弱,需要经常在持有和了结之间做选择,这个阶段虽然看着不顺畅但还是可以的。

对英镑的整体的趋势没有改变,还是看多,但近期需要等待英国疫苗的危机过去。

对日元还是看空。

对欧元目前还是看空。

对国内螺纹看多,已经过了我之前分析的震荡阶段,继续跟着做短线,现在水在减少所以特别强势且连续的行情还是没有太大可能性,除非靠着人工减产量。

看空纯碱,纯碱之前的上涨是炒作新能源,下面虽然还有房地产支撑,但纯碱库存太大,本就是易跌难涨。不过在初期警惕行情还会折腾折腾,谨慎为之。

交易周统计(2021年)

时间

外汇盈利

外汇浮盈

期货盈利

期货浮盈

上周

0

74

0

49

本文引援玉成交易学院和lancelot的研究圈子

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