什么是期货高频交易呢?期货交易是否有效呢?

什么是期货高频交易呢?期货高频交易到底是否有效呢?下面小编就来为大家解答一下这些问题,一起来看看吧!

我想大多数人概念里的高频交易系统是这样的:

交易指令:交易指令完全由电脑发送,对市场数据的响应延时在微秒级(VBA退散)。

系统:系统由专用的软硬件组成,研发时需要大量计算机专家级的工作(散户随便编个小程序退散)。

位置:系统的硬件需要放在离交易所主机很近的位置上,所谓

co-location。并且得到专门的准入许可证,交易指令直接发送至交易所(而不是通过券商中转)。

符合这三点的,就可以叫做高频交易系统。有人说你这三条没有一条在说频率,只能叫低延迟系统不叫高频交易。的确,我再一次深切赞同“高频交易”是一个很差劲的名字。但现在市面上的主流媒体,包括大部分新闻和畅销书在谈到这个话题时,说的就是这种系统,所以我在这里就不纠结字面意思了。

如果对我上面给出的描述仍有疑问,那么事实上还有一个非常官方的定义,来自美国证券交易委员会(SEC)。SEC也很难给出明确的定义,最终的描述是基于5个特性,

1.使用超高速的复杂计算机系统下单

2.使用 co-location 和直连交易所的数据通道

3.平均每次持仓时间极短

4.大量发送和取消委托订单

5.收盘时基本保持平仓(不持仓过夜)

除此之外,存在很多妖魔化高频交易的言论,比如:

超强的盈利能力,仿佛高频交易的机器就跟印钞机似的。

纯粹靠交易赚钱,有着神秘的数学模型和尖端科技,精准的预测市场走势,带着无可比拟的优势在市场上呼风唤雨。

利用速度优势割其他机构类交易者的肉,大家认为这是作弊。

回想一下,有没有人对你高谈阔论高频交易提到这里任何一点?你听完以后有何感想,好生羡慕,心潮澎湃,还是满腔愤恨上天不公?别着急,继续往下看,相信你看完这个回答以后,能够建立起一个正确的概念,下次遇到这种人,直接请他闭嘴。

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