美联储再次发出宽松新信号,债务充斥美国经济的各角落

美联储理事布雷纳德当地时间3月2日宣布,美联储将继续购买债券,直到在就业和通货膨胀方面取得实质性进展。这也是继美联储主席鲍威尔前不久重申了美联储在可预见的未来继续印钞承诺后,美联储再次发出宽松的新信号。

要知道,美财政部和美联储在过去的一年间,通过了2008年金融危机时所使用的全部剧本,降息至零水平及无底线的宽松政策之外,创纪录地宣布累计向市场投放总额达超21万亿美元的基础货币流动性和经济刺激方案。分析认为,如果美国市场持续大规模印钞,美联储或使商品通货膨胀加剧,最终将导致食品,能源和消费品价格飙升,进而形成较为严重的通胀。这无疑埋下了美国金融和经济危机的伏笔。

美联储主席鲍威尔

纵观过去一个世纪的美国经济,几乎每一次萧条与危机无不伴随着资产价格暴涨和通胀之后,泡沫的破灭。比如距离我们最近的2008年美国楼市次贷危机诱发的金融海啸。而对于或正在暗流涌动的美国市场的金融风险,被誉为最有远见的华尔街投资大鳄吉姆.罗杰斯不止一次警告称,美国的金融市场每隔8年就会出现一次问题,而从2008年美国金融危机到现在,还没有发生过严重的问题,“美国面临着比2008年金融海啸还要严重的一场危机”。

不仅于此,对于美国不断爆表的债务,罗杰斯前不久还表示,美国是全球最大的债务国,债务无处不在,这迟早都要付出代价。而通过下图,这张密密麻麻,如蜘蛛网般,每秒都在增加的美国债务时钟,可以清晰地看到,债务充斥着美国经济的各个角落。其中,截至3月3日,美国联邦债务总额就已高达创纪录的28万亿美元,达到美国GDP的约130%。

然而,最近美债收益率飙升的反向指标来看,美债价格大幅下降,全球投资者掀起了美债抛售潮。而在此之前,在全球多国央行持有美债层面,过去35个月间,美债的全球主要央行持有者已累计减持至少高达1.5万亿美元的美债份额。并且连续多月呈现出净抛售状态。有分析师认为,在美国经济长期无法有效应对新冠病毒大流行,美元不断丧失含金量背景下,全球唯一能持续为美债接盘的,或只有美联储了。

这势必会使美国债务经济模式陷入失去流动性的困境之中,进而诱发债务,以及金融风险。数据显示,尽管到目前为止,美联储仍是10年期债券发行的最大持有者,并且每天仍在购买国债,但它无法在国债曲线的长期末端抑制收益率,这表明美联储已开始失去对控制美国国债收益率的控制权。市场收益率上升和美元下跌似乎正在成为刺穿美元资产泡沫破灭的两根钉子。那么,全球投资者如何应对美元一系列资产膨胀带来的风险?

目前来看,美元类资产中,无论美股还是美国住宅房地产市场和债券市场已经膨胀到历史比例的泡沫。而这背后的推手正是美联储。值得一提的是,华尔街投行摩根大通早在1912年就向美国国会作证指出,黄金就是金钱,而美元等都是信用。美媒日前援引曾成功预测量化宽松和历史波动的埃格冯.格雷耶斯称,黄金是贵金属中的王者,自从以1,350美元的价格跌破Maginot线以来,它的水平就已经达到了人们无法想象的水平。像当前这样的任何修正似乎都应被视为增加更多黄金的机会。

值得注意的是,为了维护美元地位,美联储与美财政部金融市场工作组一起为压制黄金和白银的价格做出了明显而明显的努力,但在过去的12个月中,贵金属行业的表现仍然非常出色。事情的一个新变化是,2020年整年,全球央行净购买黄金的数量仍旧继续超过出售黄金的央行数量。另据IMI国际委员上周数据,欧洲东部的26个央行购买了自1967年英镑危机以来最大金额的黄金,更是出乎全球市场投资者的意外。

另一个新变化是,世界黄金协会在2月最新报告中已将黄金定义为2021年宝贵的战略性经济资产,创纪录的资金流入黄金支持的ETF达3780吨,虽然名义金价在2020年创下历史纪录,但经通胀调整后的实际金价依旧远低于目前的价格,并将黄金定义为2021年宝贵的战略性经济资产,这也使得创纪录的资金流入黄金ETF达3780吨。世界黄金协会预测,全球央行增加黄金储备的趋势还会继续。

这都表明,全球央行机构或还将持续购入黄金,并对冲美元及美债等风险。美国石英网站等美媒三周前援引专家分析认为,如果美债风险增大,不排除一些主要持有者存在或将清零美债的可能。

与此同时,现在也出现了越来越多有关数字货币或锚定黄金石油等战略资源数字加密币绕开美元中心化的声音和举措。这进一步说明,黄金依然在全球货币和金融系统中发挥着信任锚和战略资产的作用。因此,拥有黄金越多应对美元资产风险的能力就越强。

值得怀疑的是,几乎所有的美国黄金储备都不在民间银行的金库里,也没有存在美联储,而是在肯塔基的诺克斯堡和纽约哈德孙河畔的西点军校。美国实际或没有8000吨黄金储备这背后的依据是,因为自1950年代以来,还没有被第三方机构进行过全面的物理审核。

而在美联储替全球保管的黄金层面,据ZeroHedge分析的那样,没有想到的是,美国已经连续出售黄金近22年,而出口的大部分黄金运往瑞士、英国和亚洲等市场。此外,从1950年至今,存放在纽约金库中的各国黄金就一直没有被审计过,有机构也一直在怀疑,美联储可能通过纸黄金已经出售或出租了大部分黄金以获得回报。

值得一提的是,有国外分析师们深信,中国民间社会可能实际有3万吨黄金。美国金融网站Zero Hedge稍早前报道称,3万吨的数据出自Simon Hunt战略服务公司首席执行Hunt写给客户的一封信。信中称,中国持有的黄金比我们知道得多得多。因为大量在过去被购买、储藏的黄金,它们也从未被列入储备之列。

要知道,Hunt公司并非等闲之辈,其在金属领域的洞悉力非同小可。与此同时,埃格冯.格雷耶斯数周前也发现,来自中国的许多买家正在全球买入大量的黄金。例如,瑞士商家数周前从美国和英国的黄金银行购买了400盎司的金条,并将其转换成1公斤的金条,然后运往亚洲,相当一部分金条就是被中国民间的买家买走了。

而国际黄金分析第一人阿拉斯代尔麦克劳德也猜测认为,中国在1982到2003年间贮积了2.5万吨黄金,而目前很有可能超过3万吨。这一点,通过中国大妈在过去数十年间至今,对黄金的热爱程度上就能得到间接说明问题。换言之,中国实际或拥有更多黄金。无独有偶,美媒三周前分析报道称,自从全球央行没有向IMF或世界黄金协会报告一些收购黄金储备的数据以来,数千吨黄金可能已经运抵中国市场。(完)

举报/反馈

原创文章,作者:OK财经,如若转载,请注明出处:https://www.myokie-paris.com/news/20210401/193.html

联系我们

400-800-8888

在线咨询:点击这里给我发消息

邮件:admin@example.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息