债券基金长期看几乎是稳赚不赔的很多人一听到

书生这次不罗嗦了,直接开始

误区一:债券基金是稳赚不赔的

很多人一听到债券,脑子里就想到了安全,所谓“欠债还钱,天经地义”。更有甚者,把债券基金和货币基金等同起来。

其实,基金公司也有意无意的这样宣传,给大家一种近乎无风险稳健的暗示。

看上图鹏华国企债券基金就是这样宣传的,光看这样的介绍,是不是有点心潮澎湃。书生一直说,不要看任何广告。不论是理财产品,还是你淘宝买东西的“详情页”,都是经过包装的,负面的肯定不会给你看。

中银转债债券增强b_可转债分级债券_建信转债增强债券型证券

债券基金不是每年都会稳赚不亏的,而且每年的收益差别也很大。我们绝对不能将债券基金等同于货币基金,债券基金只是相对比较稳健,而货币基金可以几乎每天都是正收益的。

更进一步讲,债券基金长期来看,平均年化收益是6%~7%。这里要看到两个关键词:长期和平均。比如书生有一笔钱,是防止急用的,那就可以买债券基金长期放着,随时可以拿出来。

注意:定投的资金绝对不能是你应急的钱。定投计划是不能打乱的,过早的退出可能会少赚很多钱,甚至亏损。

总结:债券基金长期看几乎是稳赚不赔的,但具体到某个月、某一年,可能会出现亏损的情况。

误区二:债券行情好,债券基金就能赚钱

书生先给大家看下公司债指,当然,也只能看看。

我们经常会发现,债券是上涨的,但债券基金却出现了下跌。原因很简单,比“朋友圈的面膜都卖给了谁”要简单很多。

一些简单的操作问题,比如犯了买高卖低这样的错误,这里不做讨论。最主要的原因,书生觉得是杠杆问题。

书生在可转债的文章里面,简单说过债券的质押回购,也就是加杠杆。你把债券质押,然后借到钱再买债券,同时是有利息的。一般利息都在4%以上。

也就是说,如果债券基金使用了杠杆,这个月只赚了2%,但由于利息是4%,实际也就出现2%的亏损。当然,杠杆也能起到助涨的作用。

总结:很多债券基金是带杠杆的,如果碰到行情不好的时候,是会出现亏损的。当然,行情好的时候,杠杆会带来更好的收益。对于新手,低杠杆的债券基金明显是更明智的选择。

误区三:名字里有债券就很稳健

正如前文说的,债券长期看是稳健的,比股票风险要小很多很多。但不是所有名字中有债券的基金都是稳健低风险的。

比如前面说的用2倍杠杆的债券基金,其持有的债券跌1%,基金的净值可能就是2%的跌幅。这不是最可怕的,相对于后面说的产品,2倍杠杆的债券基金只是小儿科。

风险最大的是分级债券基金,类似与以前说的分级股票指数基金。举个券商的债券分级集合理财的例子,不要看到理财和债券就以为是低风险。

看看这款华安理财合赢3号债券分级集合资产管理计划:

最后结果很悲惨,亏损50%被迫清算。债券基金也能亏损这么多,只是因为名字中多了“分级”。

中银转债债券增强b_建信转债增强债券型证券_可转债分级债券

债券基金总体都是很稳健的,但是一旦遇到杠杆交易就不一定了。次贷危机中,雷曼兄弟就是因为债券+高杠杆导致巨大亏损破产的。

总结:警惕高杠杆,尤其要注意名称中带“分级”字样的基金。(分级A和分级母基金没有杠杆,注意区分)

书生再补充两点:

1.很多债券基金是二级债券基金,也有20%的资金投资股票,所以股市的波动也会对净值产生影响。

2.目前也陆陆续续有债券违约的现象出现,虽然大多数基金公司也自己贴钱弥补了。但日后债券违约肯定还会出现,这就考验基金公司的实力了。尽量选择大的基金公司,他们更有实力进行刚性兑付。

结束语

债券基金有很多种,有纯债,有带杠杆的,有投资股票的,也有投资可转债的。存在即合理,没有哪个是万恶的,只有适合不适合。股市行情好,二级债基可以给你带来20%以上的收益;债市表现不好,买杠杆债券基金会有额外的惊喜。

书生自己只买低杠杆的债券基金,要投资股票的话,我自己会买股票基金。

书生建议大家考虑好自己的需求,结合市场行情来选择债券基金投资。PS:最后一句又是可有可无的废话。。。

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