先放图,一共234家公司纳入Msci(图)

先放图,一共234家公司纳入Msci

北京时间5月15日凌晨,明晟公司公布了一系列MSCI指标的半年度审查结果,其中包括MSCI中国A股指数和MSCI中国股票指数,2018年5月半年度指数新增和删除名单也随之出炉,A股纳入标的获确认(6月1日正式执行)。根据公告,234只A股被纳入MSCI指数体系,纳入比例为之前宣布的2.5%,今年8月明晟公司将会提升纳入比例至5%。

这意味着名单上的234只个股,将于6月1日起被纳入由全球12万亿美元资产跟踪的MSCI指数体系中。

根据MSCI公告,234只A股被纳入MSCI指数体系,纳入因子为2.5%。加入的A股将在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中分别占1.26%和0.39%的权重。

针对234只个股进行统计,看下图。

分行业来看,属于银行、非银金融、医药生物等3大行业的公司数量最多,分别为30家、20家、18家。从公司市值占比来看,最高的属于银行业,占比高达31.47%、其次是非银金融,占比达13.04%,食品饮料排第三,占比为6.74%。

大家关心的一个问题,能为我们带来多少增量资金?

新兴市场指数跟踪资金规模,在1.6万亿美元。我们的权重在0.39%

全球指数跟踪资金规模,在3.2万亿美元。我们的权重在0.05%

合计算下来,预计在500亿人民币附近。

年内A股日均成交额约4649亿元人民币,此次预计将进入A股的MSCI“挂钩跟踪型”和“参考跟踪型”指数基金的规模约分别占A股日均成交额的0.61%和10.06%。

我们的资本市场并非完全开放,进入A股得方式,基本在于QFII和QFII和陆股通,作为QFII在当下制度虽然逐渐宽松,但并不是最好的选择,所以后者成为主要渠道。

结合MSCI资金进入A股的时机以及近期陆股通的资金流向看,真正在6月1日前后卡点进入A股的仅限于“挂钩跟踪型”指数基金,而部分“参考跟踪型”基金可能已经开始布局。

Wind数据显示,截至5月8日,沪/深股通持股市值已达6402.91亿元,且呈现不断攀升的趋势。央行口径下的境外机构与个人持股规模也在今年一季度末达到了1.2万亿元,同比增加4248.1亿元,同比增长54.69%。过去一段时间北上资金持续强劲流入,可能与A股纳入MSCI时点临近有关。

目前,沪/深股通累计净买入分别达2510.51亿元和1990.3亿元,双双创下历史新高。从近6个交易日的情况来看,沪/深股通均呈现净流入。

下图放5.15日,公布信息第一天的资金流动。

外资正在布局得企业,还是以我们的白马蓝筹为主。

Wind统计数据显示,截至上周末,北上资金对22只个股的持股市值超过50亿元,其中,对贵州茅台、海康威视、美的集团等13只个股的持股市值超过100亿元。

这里需要提示的问题,我在之前分析文章说过,我们市场还是融资性市场,也是赌场,并没有启动股市得内生性,那么在当下不断扩容,资金增量不多的情况下,优质资产还会随周期拉升,也就是下半年炒作业绩,上半年调整。

那我我个人建议,操作还是以所预期建仓比例一半来布局市值较大得白马业绩股。

另外需要提示的从持股占比来看,北上资金持有16只个股超过其流通股本10%,其中上海机场持股占比高达31.89%。

一季报数据显示,QFII持仓市值为1437.65亿元,较2017年年末微增3.85亿元。尽管持股市值增长不多,但是在上证指数和深证指数一季度分别下跌4.18%和1.56%的背景下,QFII手中筹码并未跟随大市而消减。

国际市场上,只有我们国家股市还未启动,可以见得长期投资基金依旧看好我国股市。

一季报数据显示,QFII持股市值增长最快的是贵州茅台,单季增加15.27亿元(同期茅台下跌近2%);其次是建设银行,单季增加10.37亿元(同期上涨0.91%);宁波银行、青岛海尔、泰格医药等个股紧随其后。

对于这次利好,需要长期兑现,并不对短期产生实质性得赚钱效应。

短期兑现的上涨,也会慢慢消耗。

大基础需要明确一个问题,市场没有巨量增量资金,是不会有真正的启动上涨得。

这234支股,下半年一定有一波涨幅,就以目前大量基金得布局,也会做出一个相对平台。

可能最近大盘总是涨跌相伴,毕竟是熊市,操作除了热点龙头,都要降低仓位快进快出。

长期来看,这份利好,是对整个市场的,表明我们二十多年得股市发展,已经被全球认可。最近我们也放宽了外资准入条件和额度,后期外资也是一个助力。

我们需要警惕当下我国资本市场债务问题,如果美国6月加息,我们大概率被动加息,在去杠杠环境下,会挤兑太多泡沫,炸雷还是会影响股市。同样下半年还有降准一次。

大概我还在看空2800企稳。

以上仅个人观点,不构成投资建议。

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