万家债券 「万家优选」这只鸡坑惨了,宝宝心里苦!

最近很多小伙伴抱怨,被「万家优选」这只鸡坑惨了,别的基金上涨它下跌,别的基金下跌它跌的更多,高位站岗亏损10%,宝宝心里苦!

而且买了这货就像过山车,涨的时候突突突,跌的时候哗啦啦,单天净值最多能涨跌三五个点,硬生生玩出了股票的感觉。

今天道哥就来说下这个让人又爱又恨备受争议的基金~万家优选(161903)。

由于我们基金投资攻略是「投资+套利」,所以道哥会从投资和套利两个方面对其进行分析。

万家优选投资分析

1.基金公司:万家基金资产总规模992亿,在159家基金公司当中排名34名旗下基金数量141只,货币债券基金65只,混合基金61只,指数基金11只。

投资回报方面,万家基金整体与同类平均水平相比,混合基金低1.32%,债券基金高出1.86%,指数基金高出2.91%。

总之,万家基金虽然有一定的名气,但是相比「兴证全球基金」要逊色的多,公司优势在于指数和债券基金,主动基金优势较小,从大概率上来说,选择万家投资主动基金不是一个很好的选择。

2.历史回报:万家优选是万家混合基金的NO1,2005年成立以来,累计涨幅854%,沪深涨幅400%左右,相比十年十倍牛基还是差一些。

年度收益来说,在2012年2014年2017年行情较差时均跑输大盘,而在2015年牛市当中表现比较出色,典型的牛市跑的快,熊市跌的惨。

万家优选一战成名是在2019年之后,累计涨幅200%,大幅跑赢市场,一跃成为基金中的战斗基。

3.基金经理:万家优选前后更换过十几个基金经理,前面的我们就不看了,主要看下让万家优选一战成名的黄兴亮。

黄兴亮是清华大学计算机专业出身,2007年获得计算机应用技术专业博士学位后,加入交银施罗德基金,从事研究员工作,2011年跳槽到光大保德信基金,积攒了7年的研究经验之后,2014年开始担任基金经理,2018年11月,黄兴亮跳槽到万家基金,2019年3月起开始接管万家行业优选。

因为出身计算机专业,又有研究积累,所以他本身是非常擅长科技行业领域的分析研究,尤其是TMT板块(Technology科技、Media媒体、Telecom通信)的研究和配置的。

投资风格较为激进,股票持仓经常在一个非常高的水平,这也是为什么投资万家有一种鸡飞狗跳的感觉。

还有重要的一点,与在众多巴菲特粉低估值至上的投资观不同,黄兴亮在选股上更侧重的是成长性,不会特别在意成长股的估值,相信优质企业的价值伴随着企业成长,最终会体现在股价上,给基金带来收益,这也是我比较欣赏的。

4.投资风格:万家优选的持仓主要集中在TMT板块,电子、计算机、电气设备等科技板块占比都比较大。

另外万家优选还持仓了部分医药股,配置了核心半导体、计算机、新能源车等高估值板块,也验证了黄兴亮追求高成长不在乎估值的投资思路。

持仓风格上中小创占比较高,偏向中小盘风格,价格波动较大,上蹿下跳。

5.基金规模:一战成名之后,万家优选的基金规模是急速陡增,截止6月30日,万家行业优选的规模已经达到127.9亿元。

6.机构评级:晨星网评级是公认比较靠谱的,3星及以上评级属于我们可以考虑投资的范畴。

晨星把每只具备3年以上业绩数据的基金归类,在同类基金中,基金按照“晨星风险调整后收益”指标(Morningstar Risk-Adjusted Return)由大到小进行排序:前10%被评为5星;接下来22.5%被评为4星;中间35%被评为3星;随后22.5%被评为2星;最后10%被评为1星。在具体确定每个星级的基金数量 时,我们采用四舍五入的方法。

对于万家优选,晨星网三年五年十年期的评级分别为5星5星0星,两头比较极端。

总结,万家优选这只基金并不像「兴全趋势」「富国天惠」「兴全合宜」这类基金一样稳健靠谱,存在很多的变数。

短期涨幅较大,有一定的运气成分,压对了科技医药两大板块,同时恰巧碰上好的行情,但是谁又敢说这不是实力的一部分的呢?

所以如果你看好黄兴亮,看好TMT板块的成长性,不在乎高估值,那就长期持有吧,至于最后的结果,江湖路远我们走着瞧!

投资评分:★★★☆☆

万家优选套利分析

由于万家优选波动性较大,场内投资者经常会出现追涨杀跌的情况,所以套利机会比较多,极端行情频繁出现高折溢价套利机会。

行情好的时候追涨情绪高涨,溢价套利机会较多,行情低迷时杀敌情绪严重,折价套利机会较多。

道哥统计了近一年的折溢价情况,240个交易日,有93个交易日溢价高于0.2%,66个低于–0.5%,可套利交易日高达66%,套利机会相当频繁。

累计溢价为109.56%,不考虑误差情况下回测套利收益为47.8%;累计折价为65.55%,不考虑估值误差情况下回测折价套利收益为16.3%。

套利评分:★★★★★

总结

投资方面,「万家优选」投资收益未知性较大,基金净值和价格波动剧烈,对于很多投资者的忍耐程度是一个挑战,不建议大家重仓持有。

套利方面,「万家优选」套利机会较多,且优质套利机会容易出现,行情好时溢价套利,行情低迷折价套利,无套利长期持有,切莫追涨杀跌!

最后,关于如何进行投资上车和配置这只基金,可以参考上车文章「投资+套利」总攻略,如何止盈请「入群」后回复“孙子兵法”进行查看!

原创文章,作者:OK财经,如若转载,请注明出处:https://www.myokie-paris.com/news/20210404/822.html

联系我们

400-800-8888

在线咨询:点击这里给我发消息

邮件:admin@example.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息