股票退市的那点事,这类股票很危险!

嗨,今天我们来聊聊股票退市的那点事。

股票投资的朋友应该经常可以看到某只股票前突然多了个前缀”ST”、“*ST”等特殊字母标识,这些都是股票退市的风险警示标识。

当出现这些标识后,就证明这些上市公司股票存在着严重的财务问题,应当谨慎投资了!这类股票很危险!

一、什么是退市

退市是指上市公司因主动或者被动的原因退出二级市场而随伴的股票摘牌的事件,既由一家上市公司变为非上市公司。

2020年截至目前A股共有26家上市公司退市。其中13家企业被强制退市,包括7家面值退市、5家财务退市、1家规范类退市;13家企业重组退市。

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1.被动性退市是指被监管部门强制退市,一般因为有重大违法违规行为或因经营管理不善造成重大风险等原因。

强制退市可以分为交易类强制退市、财务类强制退市、规范类强制退市、重大违法强制退市等类。财务类强制退市和规范类强制退市会先经过一个*ST戴帽预警阶段,交易类强制退市和重大违法强制退市不需要*ST预警,一旦触发基本就宣布死刑了。

创业板注册制改革后,创业板的退市流程更加的简化和严苛,只要触发退市流程没有整改期和带帽预警,直接就进入退市流程。且创业板股票退市后,不接受重新上市。

我们常见的被动性退市的情形有以下三种:

A.因财务问题退市:连续3年净利润为负/净资产为负/年报审计意见负面等这是A股退市最常见的一种退市情形。当触发该退市条件,股票暂停上市。如果观察期内相关情形得以纠正,则恢复上市。否则就予以退市,随后进入30个交易日的退市整理期。

例如:乐视网,连续3年归母净利润均为负,累计亏损290亿元,这个市值巅峰达1700亿元的巨头最终被强制退市。千山药机(千山退)连续两年被出具“无法表示意见”的审计报告,且2018年末审计净资产为负值,千山药机在2019年5月即被暂停上市

各个上市公司的财务数据都是可以提前看到的,存在这类风险的股票应该尽量规避。

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B.重大违法强制退市触发该停牌条件的,直接暂停上市停牌,复牌后进入30个交易日退市整理期

例如A股首家重大违法退市的公司长生生物,因疫苗违规生产及贿赂案,情节较为严重,严重损害了国家及社会利益,触及了重大违法强制退市条件,深交所于2019年1月14日作出对公司股票实施重大违法强制退市的决定。公司股票自2019年3月15日起暂停上市。

C.面值退市:公司股票连续20个交易日收盘价低于1元只要触发该条件,次日直接停牌准备退市

2018年10月,*ST中弘成为了A股市场首只“一元退市”股票。*ST雏鹰、*ST华信、*ST印纪、*ST大控、*ST神城、*ST华业以及ST锐电皆是面值退市。

整体来看,面值退市的上市公司均在盈利能力上出现较大问题,甚至不少已连续两年亏损,因此这类股票不要碰!

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2.主动性退市

大股东作为收购建议者发起收购活动,全数买回小股东手上的股份,撤销公司上市资格,将公司私有化的过程。

WHAT? 还有上市公司主动退市的?

是的,这些上市公司的大股东可可聪明着呢,之所以选择主动退市,当然是有好处的。

主动退市后,就可以摆脱证监会、交易所的各种监管和要求,不用再纰漏信息,同时审计费用也会降低,大股东就可以大展拳脚啦!

其实大家最关心的不是如何退市的问题,而是上市公司退市后,我们的股票呢?就这么没了?

二、退市后的股票去了哪里?

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上市公司退市后,难道我们的股票就随着退市清零了?

当然不是,股票退市后仍然可以正常交易,只不过是转到老三板交易了。我们来看一下股票的退市流程。

股票退市有30个交易日的退市整理期,供投资者交易,期间涨跌幅为10%。(这个期间投资者可以卖出止损)

公司退市后,原股份将在45个交易日内,由一家具备股份转让业务资格的证券公司代办转让。退市公司股票进入股转系统挂牌交易。这种专门容纳退市股票的交易场所俗称“老三板”市场。

因此,持有该公司股票的股东(机构/个人)必须先开立股份转让账户,然后办理股份确权和转托管手续。(这里需要注意的是,以上操作尽量在退市公司挂牌之前,虽然挂牌之后仍然可以进行股份确权和转托管手续,但是需要经过2个交易日后方可转让。)

只要公司没有破产,股票就可以在老三板进行交易,盈利且净资产为正的公司每周交易5天,净资产为负数的公司每周只能交易3天,净资产为负数并且不能准时公布年报的企业,每周只能交易1天,开户没有资产额度的限制,涨跌幅限制是5%,交易量较小。

在老三板买入后成交与否,不像A股可以立马看见的,要等到下午3点才能知道是否成交。

三、投资要点

有些好奇心重的同学要问了,那可不可以开户参与老三板的交易呢?

如果不是手中持有退市的股票,还是不建议专门开户去参与老三板的交易的,前面我们说了,老三板成家量小流动性差,买入后很有可能卖不出。

并且能够进入到这个市场的都是被A股淘汰的公司,基本的财务数据都不过关,到了这个市场很多信息都不用纰漏,这样的公司怎么敢买呢?

之所以给大家分享这篇文章,主要就是让大家能够在遇到有退市风险的股票时能够更加的谨慎,稳健的小伙伴看到有退市警示的股票干脆就避而远之!如果不幸买到了这种退市股,也尽量在退市整理期就卖出止损,尽量不要参与到老三板去。

摘星摘帽股有投资价值吗?

取消股票简称前面的*标识,称作是摘星,取消股票简称前面的ST标识,就被称作是摘帽。

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