二级资本债券 次级债 不想复习,来试试markdown在知乎的同步。

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如图所示,比知乎界面好看多了。商业银行概述

商业银行是以盈利为目的,主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业和个人提供融资服务,并办理结算业务和提供多种金融服务的金融企业

机构设置

单一银行制 总分行制 金融控股公司制(由⼀银行集团成立股权公司,控制或收购两家以上的银行) – 金融控股公司是发展趋势,特征是:- 集团控股,联合经营:存在⼀个控股公司作为集团的母体(金融/银行/保险)- 法人分业,规避风险:不同金融业务分别由不同法人经营- 财务并表,各负盈亏:对控股51%以上的子公司合并财务报表

经营模式

分业经营:商业银行只允许经营放款、结算、汇兑等传统银行业务,债券、信托等由其他非银行机构经营(美 日 英 中)- 银行、证券和保险业之间的分离 混业经营:银行经营一切金融业务,如各种期限的贷款、证券、保险、信托业务等(德)- 狭义:银行 证券 保险业- 广义:所有的金融服务

性质

商业银行是企业, 经营目标和原则都和一般企业相同。 – 承担资金融通的功能 – 相比中央银行与政策银行,是以盈利为目的的银行 – 比其他金融机构经营范围广、业务种类齐全

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职能 存款、贷款、汇兑

信用中介:连接借贷双方(借款贷款) 支付中介:转账结算,节约现金,提高效率(银行存款/财会) 信用创造:提供存款货币[[7 货币供给#商业银行通过资产业务创造存款货币]] 金融服务:提供各种金融服务 调节经济:通过信用中介活动,调剂各部门资金短缺

商业银行资产负债表

![[6.1 商业银行资产负债表.png]]

资产方

准备金和现金 – 商业银行在央行存款(法定存款准备金和超额存款准备金)和库存现金,现金是对在央行存款的提现 – 存放同业:是商业银行为结算等需求而存入其他银行和非银行金融机构的存款 贷款 – 住户贷款包括经营贷款和消费贷款,有长期贷款和短期贷款 – 企业贷款包括短期贷款和中长期贷款,短期贷款是对流动性资产投资,长期贷款通常是对房地产等固定资产发放 票据融资: 以购买票据形式对企业融资 债券投资: 为盈利目的和流动性管理目的在二级市场上购买债券, 对应科目主要是交易性金融资产, 是商业银行创新性业务 股权及其他投资:银行发起设立并持有其他机构股份,如发起设立基金管理公司、金融租赁公司、村镇银行等

负债方

住户存款:主要是储蓄性质,信用卡类存款属于交易性质,其他主要属于储蓄性质 企业存款:企业短期存款属于交易性质,对应账户也叫做交易账户,或支票账户,支票存款 政府存款:包括财政性存款(财政金库存款、地方政府预算外存款等)、机关团体存款(财政拨款形成的存款) 同业存放:指因支付清算和业务合作等的需要,由其他金融机构存放于本商业银行的款项 向央行借款:主要是通过央行的再贷款业务借入准备金,增加在央行存款 同业拆借:近几年兴起的业务,初期主要是为了弥补短期头寸不足,后成为某些银行盈利的重要来源

业务负债

通过发行(销售)存款、债券等负债获取信贷资金来源,商业银行通过发行负债来购买盈利资产 包括存款与借款业务

存款

个人、企业、政府/活期、定期、[[5.5 保证金交易和信用衍生产品]](嵌入金融衍生工具的存款,通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益的业务产品)

借款

从中央银行借款:通过提供合格抵押品获得央行贷款,进而增加在央行的准备金存款。 – 只有大银行才有资格,中小银行通过同业拆借获得准备金 – 再贴现贷款、再抵押贷款、信用贷款 同业融资是指商业银行从金融机构融入资金,是商业银行主动负债的一种重要类型。 – 长期融资是商业银行补充长期资金的一种渠道 – 短期融资是商业银行流动性管理工具,属于同业间临时性融资 发行债券:主动负债业务 – 2004年以来,商业银行开始发行:次级债、混合资本债、普通金融债券和香港人民币债券等,拓宽了主动负债渠道

资本/所有者权益

实收资本或股本是银行最原始的资金来源,是筹建银行时所实缴资本或发行股票面值的合计金额。 资本盈余,又称资本公积,包括股票溢价、法定资产重估增值部分和接受捐赠的财产等形式所增加的资本。 风险准备金, 是商业银行为应付意外损失而从收益中提留的资金。 包括资本准备金和资产业务损失准备金。

资产业务

商业银行的资金运用。获得收益的主要业务经营活动。

现金资产业务

商业银行资产中流动性最强的资产, 是准备金性质的资产 商业银行的头⼨⼀般指其流动性资产, 如库存现金、 准备金、 同业存款等

贷款业务

最主要的资产业务,最重要的盈利资产 短期贷款、中期贷款与长期贷款- 短期⼀年以内, 中期⼀到五年, 长期五年以上 信用贷款与担保贷款- 信用贷款: 凭借款人信誉发放的贷款, 无需借款人提供抵押品或者由第三者经济担保。- 担保贷款: 以借款人提供的履行债务的担保而发放的贷款, 分为保证贷款、 抵押贷款和质押贷款。 商业贷款、资本贷款和消费贷款- 商业贷款:用于企业经营周转或临时资金需要,通常为短期贷款- 资本贷款:为设备改造或添加固定资产、不动产等发放的贷款- 消费贷款:为以消费为⽬的借款人发放的贷款 贴现贷款:对企业持有的未到期票据发放的贷款设F为票据⾯值,B为年基准天数,n为剩余天数,i为贴现率,P为贴现额,则 $$ 贴息=Fin/B, $$ $$ 贷款额=F-Fin/B=F(1-in/B) $$ 按揭贷款:购房者以所购楼宇作为抵押品从银行获得贷款, 购房者按照合同规定的还款方式和期限按月分期付款给银行

投资业务

商业银行购买有价证券或投资于实物资本的活动 银行持有债券的特殊意义:- 管理流动性。保持资产的流动性,政府债可以作为二级储备- 缓释风险。通过资产多元化和证券投资组合的多样化有效地分散或缓释风险- 赚取差价 业务包括: – 债券投资业务:政府债券、政府支持机构债券、商业信用债券(短期融资债、票据、企业债等) – 黄金投资业务:制成用于收藏的金条加以销售、开发账户黄金(纸黄金)产品进行销售、黄金租赁业务。收入来源于销售黄金后取得价差。 – 对股权投资基金的间接投资:创设股权投资基金 投资银行:证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等。

中间业务和表外业务

表外业务:银行从事的不列入资产负债表内,但影响银行当期损益的经济活动。不能直接从资产负债表中反应出来资产证券化

资产证券化(asset-backed securitization)是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式 传统:以企业为基础 证券化:以特定资产池为基础 – 将缺乏流动性的资产,转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为,使其具有流动性,拓宽了融资渠道 – 按照被证券化资产种类的不同,可分为:住房抵押贷款支持的证券化(Mortgage-Backed Securitization, MBS),资产支持的证券化(Asset-Backed Securitization, ABS )

流程

发起人将证券化资产出售给⼀家特殊⽬的机构(Special Purpose Vehicle, SPV) – SPV将这些资产汇集成资产池(Assets Pool),再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资 – 最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。 – 嵌套:有现金流的证券还可以再次聚合形成新的资产池,在此基础上发行新的债券 – ![[6.2 资产证券化.png]]

特点

加大杠杆率,形成成影子银行和银行的影子,层层嵌套让监管难度加大,是2008年次贷危机后的重点监管领域。 – 影子银行(Shadow Banks):游离于银行监管体系之外、 可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系(包括各类相关机构和业务活动)。 – 阐释一种规避监管的功能。(行使商业银行之功能,未受严格监管的机构,即为“影子银行”。) 发展趋势:全能化、证券化、电子化、国际化

意义经营管理经营原则安全性:在信贷业务和投资等业务经营过程中,要能够按期收回本息,避免各种不利因素,特别要避免本金遭受损失。流动性:商业银行能够随时满足客户提现、支付和必须的贷款需求的能力。包括保持资产的流动性和负债的流动性。盈利性:商业银行在经营资产业务中,必须获得尽可能高的收益资产管理理论

![[6.3 资产管理理论.png]] 1. 商业贷款理论:只能发放短期的工商企业周期贷款,且以真实的商业票据为贷款的抵押。又称为自偿贷款理论或真实票据理论- 银行只应发放短期的、与商品生产周转相关的工商企业贷款- 忽视银行存款稳定性- 即使有抵押,经济衰退也会出违约- 未考虑客户贷款要求多样化 2. 资产可转换理论:为了应付提存所需保持的流动性,可将其资金的⼀部分投资于具备转让条件的证券上,而不⼀定局限于短期和自偿性投放范围。- 保证流动性基础上可持具信誉高、期限短、易转让的资产- ⼀定程度上提高了流动性和盈利性,但对资产和市场稳定要求高 3. 预期收入理论:贷款应当以借款人未来收入或现金流而制订的还款计划为基础。- 核心是贷款的借款人是是否具有可还款的预期收入- 预测可能不准确;长期放款和投资中,借款人经营情况可能发生变化

负债管理理论

主要思想: – 变被动负债为主动负债 – 改变对负债的成本观念 – 创新金融工具

存款理论(被动负债管理) – 存款是银行最主要的资金来源;银行的资金运用以存款的稳定余额为限,以免造成流动性危机。 购买理论(主动负债理论) – 20世纪五六十年代,随着金融工具的创新和金融业竞争的加剧,商业银行开始主动争取向银行同业借款、向央行借款、发行债券等。 销售理论 – 银行按照客户的需求设计、制造和出售金融产品和服务,注重市场营销,注重客户关系管理,出现了许多负债类理财产品

资产-负债管理

强调对银行的资产和负债进行全面的综合管理 核心:利率管理——对净利差的管理

净利差管理

主要是对利率敏感性资产和利率敏感性负债所做的结构调整 净利差=利息收入-利息支出

缺口率管理

缺口率=利率敏感性资产/利率敏感性负债 缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债

| 缺口 | 资产负债结构 | 影响| 战略| | —- | ———— | ——————– | ———- | | 1 | 资产=负债 | 利率变动不影响净利差 || | >1 | 资产>负债 | 利率上升,净利差增加 | 利率上升期 | | 利率敏感性分析(计算题)银行监管银行业的高风险特征

信用/利率/市场/流动性/操作/法律/声誉/… 银行挤兑:存款人同时大量支取现金 – 1998年亚洲金融危机、2011年欧债危机等 – 挤兑源于银行与存款人信息不对称 – 银行无法准确预测存款人的提款时间和金额,存款人无法准确了解以后的资产运行质量 银行危机的传染性:信息传染&信贷传染

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银行监管的政府安全网存款保险制度

吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额,按规定的保费率向存款保险机构投保 – 保护存款者的利益 – 提高银行存款的安全性 – 防止因为个别银行破产而引起整个银行体系发生支付危机 保险机构建立:官方/官方&银行/银行

最后贷款人

中央银行履行“银行的银行”职能时,向暂时出现流动性困难的银行提供紧急援助的⼀种制度 – 中央银行⼀般在公开市场向银行体系购买理想的资产,或透过贴现窗口向有偿债能力但暂时周转不灵的银行提供贷款 – 通常会向有关银行收取高于市场水平的利息,并会要求银行提供良好抵押品 目的: 化解系统危机 – 防⽌恐慌造成的货币大量流出 – 稳定整个金融体系,而不是单个金融机构 – 缓解危机冲击的影响 – 为有良好资产抵押的银行提供贷款,而不拯救不好的银行 – 紧急援助资金的数量不受限制,并执行惩罚性高利率

政府安全网的缺陷道德风险: 交易方从事损害交易对手利益的活动逆向选择: 最有可能造成保险项目赔付的人, 是最积极利用保险的人too big to fail: 由于大型金融机构的倒闭可能引发金融灾难,金融监管者不愿意这些大型金融机构倒闭. 大银行可能冒更大风险,加大发生倒闭可能性巴塞尔协议

巴塞尔委员会虽然不是严格意义上的银行监管国际组织,但事实上已成为银行监管国际标准的制定者

协议Ⅰ

资本充足率=总资本/风险加权资产 风险加权资产的计算 ![[6.7 风险加权资产的计算.png]] 局限性: – 对风险的理解比较片面,仅注意到信用风险,没有考虑到在银行经营中影响越来越大的市场风险、操作风险 – 存在某些歧视性政策:对国家信用风险权重的处理过于简单 – 未考虑同类资产不同信用等级的差异,从⽽不能⼗分准确地反映银行资产⾯临的真实风险状况 – 容易导致银行过分强调资本充足的倾向,忽视盈利性和其他风险 – 引发“监管资本套利”行为——银行管理层使用某种⽅式降低所需监管资本数量, 实际上并没有减少银行的风险,⽬的纯粹是为了减少监管资本数量

协议Ⅱ

确定全面风险管理的理念 市场风险: 在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险 操作风险: 由人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险 资本充足率=(资本总额)/信用风险加权资产+12.5*(市场风险资本需求+操作风险资本需求) 局限性: – 没有要求银行保有充⾜的资本,以顺利度过危机期间的金融震荡 – 标准法下的风险权重高度依赖信用评级 – 具有显著的顺周期性。经济环境好时,对银行的资本金要求比较低;经济不好时,则要求银行保持较高的资本金,从⽽恶化了信用循环 – 没有重视金融机构流动性带来的问题

协议Ⅲ

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