16年基金投资和研究经验,为你评测热点基金的投资价值

财说得明白,16年基金投资和研究经验,为你评测热点基金投资价值,这是专栏的第36期。

本文据采集日数期为6月9日。

易方达新收益基金,是一只混合型的五星级基金。这只基金成立于2015年4月17日。

老股民都应该记得2014年底到2015年的年中,A股出现了一轮牛市。这只基金成立在这轮牛市疯狂往上冲的时候,当时上证指数4000点,而如今上证指数只有2900点下跌达到30%。但是这只基金虽然在高位成立,现在5年过去,却获得了累计130%的回报,非常优秀。

我们来看看这只基金这几年的表现如何。

一 业绩

这只基金在过去的4年期间,收益率都能保持正数,其中2016年和2017年表现良好。2018年表现优秀,在2975只同类基金当中排在197位。到了2019年,阶段涨幅达到58.88%,抛离了同类平均和沪深300二十多个百分点。

二 规模,持有人结构

这只基金在发行初期有67.4亿份,但是渐渐萎缩,到了2018年的年底,只剩下寥寥可数的0.02亿份。从2019年开始,规模又慢慢上升,截止到今年第一季度末,期末总份额为1.02亿份。比起18年末,上升了1亿份。期末净资产2亿元。规模很小。

查看这只基金的持有人结构,持有人一直是机构占比最高,前几年机构占比一直超过99%。在18年年底,机构撤出了资金,所以才导致剩下0.02亿份的规模。在2019年,又纷纷有机构投资于该基金,截止到19年末,机构持有占比75.32%,看来该基金吸引的大多数都是机构的资金。

基金经理

现任基金经理张清华,是一位物理学硕士。他两度任职这只基金的基金经理,分别是15年成立直到18年的2月,以及18年底至今。现任基金资产总规模615.24亿元,任职期间最佳基金回报177.36%。

查看该基金经理现在和曾经管理过的基金,发现债券型的基金不在少数。说明他是一位偏向于固收类投资的基金经理,易方达新收益基金在此前几年的表现这么稳定,与张清华的投资能力有巨大关系。

但是在2018年年底,张清华再次接管这只基金之后,投资风格出现了巨大的变化。从上表我们可以看出,债券投资比例一直下降,而股票占总资产的比例不断增加,最高时达到92%,与此前不足20%的占比对比,这真是天渊之别。

这可能是为了尽量吸引个人投资者加入,在此后大幅度增加了股票的持仓占比。

四 总结

易方达新收益这只基金的总收益不错,稳定性也不错。即使是2018年股市的大跌,该基金也能收得正收益,这个是因为该基金当时侧重于投资债券市场。但是现在最大的问题是投资风格的改变,虽然基金经理还是原来的基金经理,但是股票仓位占比大幅度提高,未来基金的稳定性一定难以保证。

基金投资,看似有不少的窍门,其实远比股票投资容易。财说得明白,希望通过这一系列的基金评测文章,让大家掌握基金投资的最重要技巧。

PS:大家如需要帮忙评测基金,可以在评论区留言,但也请先查看专栏里已经发布的评测。

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