什么是ETF?规模类ETF和风格策略ETF四大类

什么是ETF:交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Fund,简称ETF),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。根据投资方法的不同,ETF可以分为指数基金和积极管理型基金,国外绝大多数ETF是指数基金。目前国内推出的ETF也是指数基金。ETF指数基金代表一篮子股票的所有权,是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金,其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此,投资者买卖一只ETF,就等同于买卖了它所跟踪的指数,可取得与该指数基本一致的收益。通常采用完全被动式的管理方法,以拟合某一指数为目标,兼具股票和指数基金的特色。

自2005年华夏基金推出第一只ETF产品以来,国内ETF产品无论是基金数量还是产品规模都有了巨大的增长。

参照目前已上市的ETF产品的投资范围,我们可以把ETF产品分为:商品类ETF、债券ETF、权益类ETF、跨境ETF、货币ETF。

从个人和家庭的资产配置角度来讲,指数化的配置方式将来会越来越得到更多投资者的认可,比如你想配置美股、港股或者日本股市,最直接的投资方式就是配置相关的ETF指数基金。

下面就给大家详细的讲解ETF的分类以及相关的ETF基金。

一、权益类ETF

权益类ETF就是股票指数基金,根据所跟踪的指数类型,又分为规模类ETF,行业ETF,主题概念ETF和风格策略ETF四大类。

1、规模类ETF

规模类ETF就是跟踪宽基指数为主的ETF产品。比如我们经常讲到的上证50、沪深300、中证500、创业板指数等。见下图:

2、行业类ETF

行业类ETF的投资目标是跟踪某些特定行业指数的市场表现。比如大家经常提到的消费、白酒、食品饮料、医药、金融、银行等。见下图:

3、主题概念类ETF

主题概念类ETF主要是由围绕某一特定主题或概念筛选出的股票构成的ETF产品。比如大宗商品、国企改革等等。见下图:

4、风格策略类ETF

风格策略类ETF,通常也被称为Smart Beta ETF。比如基本面策略、红利策略、低波动策略、价值策略、质量策略等等。见下图:

二、债券ETF

可以把债券ETF分为两大类,一类是利率债,另外一类是信用债。见下图:

在构建基金投资组合中,有股债平衡策略,比如牛市末期,指数高估的时候就可以加大债券的配置比例。

三、商品类ETF

商品ETF现阶段只有以黄金为标的的产品,跟踪的标的是AU9999。见下图:

四、跨境ETF

跨境ETF可以看成是场内交易的QDII基金,不占用个人外汇额度在交易所投资海外市场的直接方式。通过配置跨境ETF可以实现海外股票市场的配置。

五、货币ETF

货币ETF是货币基金的场内基金产品。

六、不断新增的ETF基金

随着中国金融市场的不断完善,后面会出现更多的ETF,比如今年新增的科技类ETF。分别有科技ETF、半导体、信息技术、通信ETF、5G等。

在投资ETF的时候,要注意到ETF属于交易所交易基金,投资者通过场内报价撮合成交的方式来完成交易,因此,ETF产品的成交量决定ETF产品的报价是否连续。例如债券ETF和一些产品规模较小的权益类ETF,由于交易不活跃导致无法提供连续报价,持有此类ETF份额必须以折价方式寻求交易,导致损失较大。所以,我们在参与交易时,应当选择产品规模较大,流动性较好的ETF产品。

如何配置ETF呢?

配置ETF和基金投资组合的原理是一样的,目的都是为了在降低回撤的情况下尽可能提高年化收益率。

总结:指数化的配置是家庭资产配置值得推荐的一种方式,配置相关性低的指数,再利用估值策略、股债平衡策略等来优化ETF指数基金投资组合,从而实现个人和家庭的资产增值和升值!

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