中资美元债的主要市场在哪里?如何参与?

中资美元债市场经过半个月的单边狂泻以后,终于在大批反弹迎来的反弹;

有债友留言说自己已经获利20%……听起来似乎有点夸张,其实加上一倍杠杆确实有可能(美元加杠杆,利率只有1%出个小头),随便找个恒大的债券3月收益率就有20%:

中资美元债(3月地产类收益率排名)

这么好的机会,有网友问到如何参与中资美元债?

以下便是参与的指南 :

主要可以通过境内QDII,境外基金、以及直接购买的方式参与;

1、境内资金:QDII

2、境外基金:

购买公募基金,由专业基金进行投资。港股美股都有;请自行在晨星网站里面搜索,链接如下:

香港晨星:

/ap/quicktake/overview.aspx?PerformanceId=0P00016PTP

美国晨星:

/FundSelectorAOL.html

3、通过盈透证券后台进行开户直接购买:

具体操作如下

a)登录盈透tws客户端:

b)输入代码:如$中国恒大(03333)$

c)选择自己确认的品种进行交易

d)下单:

没有开过户的附上开户链接:

/activity/invite-friends-share?r=339GF&activity_code=A200301&utm_medium=code&utm_source=A200301

盈透后台下载链接:

.hk/cn/index.php?f=30384

美元债小白FAQ

第1问:当前中资美元债的存量多大?

答:目前存量约8000亿美元。

第2问:当前中资美元债的收益率如何?

答:目前投资级(Investment Grade)约为3.3%,高收益(High Yield)平均收益率13.5%(上述为Iboxx指数的平均收益率)

第3问:中资美元债的主要市场在哪里?

答:香港、新加坡、欧洲和美国,其中以香港和新加坡为主,香港以一级和二级市场,新加坡以二级市场参与为主。

第4问:中资美元债的主要行业分布如何?

答:主要以金融(四大银行)、地产(恒大、融创、奥园、时代、雅居乐)、互联网(腾讯、阿里巴巴、百度等)、城投平台。

第5问:中资美元债的违约率如何?

答:中资美元债的历史违约率约1.3%,大幅低于国际平均违约率水平,也低于境内人民币债券违约率。

第6问:中资美元债的流动性如何?

答:不同行业,流动性不同。总体来讲,投资级流动性好于高收益,银行、金融和地产流动性较好,城投平台美元债流动性不好。

第7问:中资美元债的发行机构有哪些?

答:一般有5种结构,其中以直接发行、跨境担保发行、维好协议(Keep well)为主。

第8问:价格波动受什么影响?

答:容易受到人民币汇率、美国货币政策、美国国债收益率、中国货币政策、自身信用基本面

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