金融专硕考前计算题梳理明天上线视频20补充版本

先看去年的版本,大家看看19年真题是否考察了:

洋哥金砖:金融专硕考前计算题梳理​

明天上线视频

20补充版本如下:

一、 宏观金融部分

(一) 货币银行学

1. 名义利率和实际利率的换算(费雪效应)

2. 利率期限结构的计算

零息票债券价格倒推利率期限结构

已知零息票债券价格求付息债券价格

已知即期求远期、已知远期求即期

通过利率期限结构,求解债券套利的题,理解息票分离

3. 商业银行

利率敏感性缺口

久期缺口

风险管理(巴塞尔协议、资本充足率的计算)

4. 货币需求理论

平方根模型

立方根模型

计算可赎回零息债券的久期_5年期零息票债券的久期是_5年期零息票债券的久期是___

托宾资产组合模型

5. 货币供给

存款乘数、货币乘数m1和m2、准备金、货币供应量M1和M2、通货膨胀的计算

(二) 国际金融

6. 外汇与汇率

套汇与套利、外汇市场套期保值、外汇掉期、远期外汇合约、货币互换的流程设计、升贴水的计算、银行的买卖牌价、马歇尔格纳条件的推导。

7. 汇率决定理论

黄金输送点

购买力平价的计算

利率平价理论计算即期汇率和远期汇率

二、 微观金融部分

(三) 公司理财

8. 财务报表

财务比率的计算

财务预测:EFN+内部增长率+可持续增长率(全产能和非百分百产能运用)、把握好管理用财务报表,深度理解g=b*ROE(并不是万能通用的,特殊情况需要用带分子分母的g)

企业价值EV+现金=公司市值+有息负债的市值

传统的杜邦分解、管理用财报的杜邦分解、bodi教材的杜邦分解

9. 现金流量

5年期零息票债券的久期是_5年期零息票债券的久期是____计算可赎回零息债券的久期

会计现金流量表和财务现金流量表的勾稽关系

FCFF、FCFE、OCF、净营运资本的变动、资本性支出

10. 估值

EAR和APR的换算

年金的现值和终值、复利的现值和终值(先付和后付)

债券估值(定价、可实现的复利收益率、久期、修正久期、凸度、免疫、利率期限结构、可赎回债券的定价、积极和消极的投资策略)

股票估值(DDM模型、NPVGO的计算、市盈率、g、股指的计算)

11. 资本预算

NPV、IRR、回收期、折现回收期、盈利指数法、平均会计报酬率法的计算

项目决策的计算(涉及设备期初投资、残值的纳税调整、机会成本、OCF、营运资本支出)

会计盈亏平衡点和财务盈亏平衡点(如果有残值、营运资本如何考虑)的计算

EAC的计算、新设备和旧设备的替换问题(外经贸19年的真题其实不难,19年跟着我们课程的同学,课本保龄球的例题我们详细讲了,加速折旧我们重点说了每年的折旧和累计折旧,残值纳税调整也是每年重点强调的,罗斯第九版课后题两道新旧设备替换,让学员重点做了作业,西财专业课142分的经验帖也提到了这个知识点/p/61549202,人大资本预算的真题还是比贸大难,一直建议大家以难打易。)

租赁(税后Rb、盈亏平衡点租金、对承租人和出租人的净现值)

敏感分析、情景分析(外经贸考的最好最差时的NPV)、实物期权(二叉树、BS公式)

12. 风险与收益

持有期收益率的计算(总的与年化的、复利与单利)

风险资产组合期望收益率和方差的计算(协方差矩阵、N项资产的情况)

最小方差组合(相关系数为-1时的特殊情况,构造无风险收益rf)

最优风险资产组合(夏普比率最大化)

风险资产P 和无风险资产F的最优资本配置(效用最大化)

两项风险资产的效用最大化组合

组合的套利(三点)

CAPM的计算、买进和卖出的选择、CAPM的推导证明

CAL、CML、SML的考察

计算系统性风险、非系统性风险

指数模型的计算(课上重点强调的),总收益回归与超额收益回归

套利定价理论(涉及套利的题一定要会做)

业绩评价指标(夏普比率、特雷诺比率、简森α、信息比率)的含义、适用情况

13. 资本成本

β的卸载和加载(非常重要,问的最多的一个知识点,关键是债务的β是否为0,完整版公式和简化版公式)

普通股资本成本的计算(DDM模型、CAPM)

债务资本成本的计算(到期收益率、CAPM模型)

涉及发行成本时资本成本的计算(罗斯和国内教材处理方式是不一样的)

加权平均资本成本的计算(债券、优先股、普通股、借款)

14. 资本结构

每股收益无差别点的EBIT

计算可赎回零息债券的久期_5年期零息票债券的久期是_5年期零息票债券的久期是___

经营杠杆、财务杠杆、总杠杆,公式的推导

MM理论(无税、有税、发行债券回购股票、自制杠杆)

新项目的估值(项目的风险和公司整体风险、资本结构)

MM理论下的杠杆企业估价:APV法、FTE法和WACC法

米勒模型(涉及个税时候的计算)

(相对估值法:市盈率、市销率、市净率;修正平均和股价平均)

MM理论下的估值与自由现金流下的估值

15. 股利政策与股票发行

股票股利、现金股利、股票分割、股票回购对股东权益结构的影响

计算无偿送股、有偿增资配股、连息带权搭配等方案之后的股价P

追随者效应(涉及个税,支付股利之后的股价)

配股权价值的计算(罗斯+CPA财管长期筹资一章)

16. 自由现金流估值(税前的Rwacc是R0)

WACC法

APV法

FTE法

17. 短期财务

现金

5年期零息票债券的久期是____5年期零息票债券的久期是_计算可赎回零息债券的久期

应收账款

存货

18. 混合筹资

优先股

认股权证

可转债

(四) 投资学

19. 基础知识

保证金的计算

维持担保比例的计算

VAR的计算

预期尾部损失ES的计算

20. 衍生品

远期、期货的定价;FRA的计算

远期期货市场的套期保值、套利

套期保值比例、交叉对冲、期货合约的计算

期权的定价(二叉树、上下行概率、看涨看跌平价公式、BS公式、欧式和美式)

期权市场的套期保值、套利

被视为期权的股票和债券(通过BS求股权和债务的市场价值,作业有布置)

利率互换和货币互换(互换的设计、利率互换的定价、货币互换的定价、对双方的损益)

固收、MPT、CAPM、APT等等因为理财有,这里不重复

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