债券基金的风险管理与控制【知识点】-乐题库

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债券基金的风险管理

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本知识点属于《证券基金基础》第十四章投资风险的管理与控制

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【知识点】:债券基金的风险管理

债券基金的风险管理

(一)利率风险

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债券基金的平均到期日越长,债券基金的利率风险越高。

债券基金常常会以组合已有债券作为质押,融资买入更多债券。这个过程也叫加杠杆。杠杆率的增加也会增大对利率变化的敏感度。

债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。

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根据久期的定义,债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率,方向相反。如果某债券基金的久期是5年,那么,当市场利率下降1%时,该债券基金的资产净值将增加5%;当市场利率上升1%时,该债券基金的资产净值将减少5%。

(二)信用风险

信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级债券所占比例等。

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(三)提前赎回风险

【例题∙单选题】关于债券基金久期的说法正确的是( )。

A.债券基金净值波动与久期长短无关

B.债券基金的久期越长,利率风险越低

C.债券基金的久期越长,利率变化时净值波动幅度越大

D.债券基金的价格变化与久期长短无关

【答案】C

【解析】债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。与单个债券的久期一样,债券基金的久期越长,净值的波动幅度就越大,所承担的利率风险就越高。

基金从业备考一定要注重知识点学习,有坚实的基础才能更好地进行以后的学习,小编整理的证券基金基础知识点,大家要按时复习,打好基础,顺利过关!

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