顾名思义:债券正回购的特点及操作流程

顾名思义,回购就是赎回的意思。债券回购就是债券交易双方进行债券交易的同时,以契约方式约定于将来某一日按照约定价格再次购汇债券的交易行为。以交易发起人为基准,抵押出债券,借入资金的交易被称为债券正回购;借出资金,获取债券抵押的交易被称为债券逆回购。

债券正回购的特点:

流动性:套作进出时间由投资者自行决定,随出随进,不影响预期收益率。另外,债券采取的是竞价交易,全价结算,是按照债券持有日期来结算利息的。简单说,持有一个月就有一个月的利息,半年就有半年的利息。

安全性:风险较低,因为债券正回购本质上属于套利业务,盈利取决于债券收益率和回购资金成本率的价差基础。

杠杆性:债券正回购套作持有的可质押债券,可以在质押入库后再融资,循环套作,具有杠杆性,稳定放大收益。

债券逆回购的特点:

收益性:收益率远高于同期的银行存款利率,特别是在市场资金紧张时,利率可能飙升至极端的10%,甚至50%。

安全性:债券逆回购和股票不同,成交后不用承担价格波动的风险,交易时就已经确定收益,

流动性:操作方便,二级市场里输入代码卖出即可,手续费低,比如一天期逆回购,资金T+1日可用,T+2日可取。

国债逆回购有手续费吗_债券正回购手续费_债券逆回购手续费

债券正回购操作流程

首先确定账户中是否有债券持仓,债券品种是否允许回购,根据折算率和需融资金计算入库数量,可在交易时网站查询相关信息。

第二步是债券质押入库,在交易界面选择“卖出”,输入质押代码及数量,价格自动显示,一般为1元。数量没有限制,最低一手即10张,但不能超过持仓数量。

华讯投资提醒注意:质押代码(入口代码)不是债券代码,质押代码是以090(国债)104(公司债)105(分离债纯债、企业债)106(地方债)开头;有部分券商不能网上操作,必须到柜台办理;深市没有质押代码,只能倒柜台办理。

第三步,确认标准券,债券质押入库后,系统根据最近则算率自动换出标准券,账户上会出现标准券一览,代码是88880。

国债逆回购有手续费吗_债券正回购手续费_债券逆回购手续费

华讯投资提醒注意:沪深两市当日买入的债券当日可质押,沪市当日可回购,深市得下一个交易日才能回购。

第四步,回购交易,交易界面选择(买入),输入交易代码和融资价格(融入资金利率),交易完成后账户上就出现借入的现金,同时减少标准券数量,借入的资金就可买入其他证券业可以转出资金。

华讯投资提醒注意:交易代码也就是逆回购代码,根据集体融资时间可以选择相应代码,另外,融资数量必须是1000的整数倍,有的券商不允许转出借入的资金,只能买入其他证券。

第五步,回购结算,回购到期之前,需及时在账户备足现金以备扣款,到期后系统会自动扣款,转回标准券到账户。

华讯投资提醒注意:操作时限,以1日回购204001为例,当天晚上22:00点以后标准券就回到账户上,同时可用资金减少借入的金额,第二天16:00前你的账户上要准备足够的扣款本金及利息以还掉借款,否则将产生违约。

国债逆回购有手续费吗_债券逆回购手续费_债券正回购手续费

第六步,质押债券出库,当标准券回到账户后就能申请出库了,方法和入库相反。

证券逆回购操作流程

首先进行回购委托,客户委托证券公司做回购交易。客户也可以像炒股一样,通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单。

接着进行回购交易申报,根据客户委托,由证券公司向证券交易所主机做交易申报,下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户,否则回购申报无效。

然后是交易撮合过程,交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。交易一旦成功,将会在T日闭市后,交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。

而结算公司以结算备付金账户为单位,将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算,轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额,并在T+1日办理资金交收。

具体到回款过程,比如说是做7天逆回购,则在T+7日,客户资金可用,T+8日可转帐,而且是自动回款,不用做交易。

债券回购开通条件介绍

1.目前用于回购的证券包括国库券、经中国人民银行批准发行的金融债券、公司债券(3A级,金额5亿元以上,剩余期限5年以上)。

2.在债券回购交易过程中,证券金融家应当保证登记结算机构在回购交易至回购日期间留存的标准券数量等于代表人所担保的债券数量。购买抵押贷款,否则按卖空债券的规定处罚。

3.在债券回购交易过程中,证券出借人必须在首次交易前将足额资金存入受委托证券管理机构的证券结算账户。回购期间不得使用抵押债券。

4.债券回购作为一种安全性高、收益稳定的投资方式,由于融资方必须有足够的债券作为抵押品,已成为一些机构流动性管理的工具之一。但目前个人不得参与债券回购交易。

原创文章,作者:OK财经,如若转载,请注明出处:https://www.myokie-paris.com/news/20210408/1594.html

联系我们

400-800-8888

在线咨询:点击这里给我发消息

邮件:admin@example.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息