机构抱团结束了吗?白酒龙头股的抱团瓦解?

机构抱团结束了吗?随着白酒板块连续两天的回调,尤其是昨日多只“酒股”出现深度回调,这个问题再次引发投资者的思考。不过,从今日早盘贵州茅台股价再创历史新高来看,至少白酒龙头股的抱团瓦解还言之甚早。

回顾近十年来的A股,曾出现过四次较为明显的机构抱团现象。第一次:2007-2008年期间,由于强劲的宏观基本面数据对周期板块业绩的提振,机构纷纷抱团周期板块,不过随着2008年金融危机的到来,抱团也快速瓦解。第二次:2009-2010年期间,“四万亿”刺激政策使得市场流动性得到改善(水牛),价值风格代表金融地产板块成为抱团目标,不过随着地产政策收紧,抱团也逐渐瓦解。第三次:2011-2012年期间,当时市场整体走势较弱,而消费赛道的白酒板块由于ROE指标表现较好,成为了机构抱团的目标,但令人意想不到的白酒塑化剂事件导致快速瓦解。第四次:2013-2015年期间,互联网+“XX”行业导致并购类题材抱团,不过随着并购政策的收紧而快速瓦解。

可见,历史上四次机构抱团最终瓦解,要么是重大外因危机导致,要么所属行业出现重大负面事件。当然,也不排除由于板块估值过高但成长指标却跟不上的因素。那么,眼下白酒、新能源车、光伏、国防军工等热门赛道出现明显导致瓦解的因素了吗?从估值角度看,的确是不算便宜了,但是重大内外因刺激的“导火线”暂时还没看到。对于短线投资者(包括场内ETF)来说,还是应该顺势而为,逢低买入、逢高卖出。当然,同步也可以思考,除了这些机构抱团的白马股等核心资产,还有什么品种也逐渐具备投资价值了?

光伏50ETF主要股票_601938股票_心理学主要观点

对于新能源板块,市场分歧可能比白酒还要更大些。比如宁泉资产创始人、兴证全球前总经理杨东就给火热的新能源板块敲响了警钟,其认为现在不是投资光伏、锂电、电动汽车股票的好时机,鲜明的观点还引起了几位私募大佬纷纷怒怼。

新能源板块何时会出现抱团瓦解,大家也可以参照司令上述的分析,短线而言依然可以顺势而为。有小伙伴留言问司令,华夏中证新能源汽车ETF(515030)、华泰柏瑞中证光伏产业ETF(515790)、广发中证环保ETF(512580)三只指数基金都属于新能源题材,并且部分成分股也是重合,场内交易应该如何来挑选?今天的文章,顺带来解答这个疑问。

的确,从过去的2020年表现来看,三只产品表现都较好。以跟踪的指数为例,中证新能源车指数上涨109.16%,中证光伏产业指数上涨110.94%,中证环保指数上涨53.72%。环保指数尽管全年表现不如另外两只,但是去年十二月份大涨16.33%,贝塔弹性显然也较好。

光伏50ETF主要股票_心理学主要观点_601938股票

从指数编制方式看。中证新能源汽车指数成分股包括锂电池、充电桩、新能源整车等业务相关的上市公司,覆盖新能源产业链上中下游;中证光伏产业指数成分股覆盖光伏产业链上中下游上市公司;中证环保产业指数成分股包括涉及资源管理、清洁技术、污染管理等领域的上市公司。可见,三只指数代表着不同的行业。

从行业权重分布看。中证新能源汽车指数前三大权重行业依次是:工业(60.62%)、原材料(21.30%)、可选消费(14.99%);中证光伏产业指数前三大权重行业依次是:工业(77.16%)、主要消费(11.05%)、公用事业(5.65%);中证环保产业指数前三大权重行业依次是:工业(73.59%)、公用事业(16.78%)、主要消费(5.09%)。可见,制造业的权重占比都较高。

光伏50ETF主要股票_601938股票_心理学主要观点

从成分股数量和前十大权重股看。中证新能源汽车指数成分股共有33只,前十大权重股依次为:赣锋锂业、宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、比亚迪、恩捷股份、先导智能、格林美、天赐材料、汇川技术,合计占比52.88%;中证光伏产业指数成分股共有50只,前十大权重股依次为:隆基股份、通威股份、阳光电源、先导智能、中环股份、正泰电器、特变电工、中天科技、福斯特、捷佳伟创,合计占比64.36%;中证环保产业指数成分股共有100只,前十大权重股依次为:宁德时代、隆基股份、长江电力、通威股份、亿纬锂能、阳光电源、恩捷股份、先导智能、中环股份、金风科技,合计占比56.26%。可见,三者确实有不少权重股名字是重合的。

光伏50ETF主要股票_心理学主要观点_601938股票

那么,三只场内ETF应该如何挑选呢?从题材来说应该算是泾渭分明,但是从龙头股权重占比来看,中证光伏产业指数的弹(波动)会更大些,中证新能源汽车指数弹性适中,中证环保产业指数弹性最小。所以,大家可以结合自身的交易习惯进行挑选,胆儿肥喜欢短线的可以偏向光伏和新能源车两个指数,喜欢波动相对小、拿的时间久一点的可以偏向环保指数。

欢迎关注“养基司令”,每天一个关于基金的新鲜、实用梗,与你一起分享养基心得和技巧。用数据说话,投资可以更美的。

601938股票_心理学主要观点_光伏50ETF主要股票

好基养起来,Money赚起来!

人生不怕受累,就怕还没积累!

偶说完了,整理数据不容易,请记得点赞支持哦。基金投资需谨慎,内容及观点仅供参考。有任何问题,麦克风交给你们high起来~~

原创文章,作者:OK财经,如若转载,请注明出处:https://www.myokie-paris.com/news/20210409/1671.html

联系我们

400-800-8888

在线咨询:点击这里给我发消息

邮件:admin@example.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息