不含嵌入式期权的债券理论价格计算公式(图)

不含嵌入式期权的债券理论价格计算公式为:

P:债券理论价格;

T:债券距到期日时间长短;

t:现金流到达的时间;

C:现金流金额;

贴现债券和零息债券区别_债券贴现率的计算公式_债券到期收益率用公式如何计算

y:贴现率

什么是债券贴现率?

贴现债券和零息债券区别_债券贴现率的计算公式_债券到期收益率用公式如何计算

债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率,也称为必要回报率。其计算公式为:

债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价

债券到期收益率用公式如何计算_贴现债券和零息债券区别_债券贴现率的计算公式

真实无风险收益率,是指真实资本的无风险回报率,理论上由社会资本平均回报率决定。预期通货膨胀率,是对未来通货膨胀率的估计值。风险溢价,根据各种债券的风险大小而定,是投资者因承担投资风险而获得的补偿。债券投资的主要风险因素包括违约风险、流动性风险、汇率风险等。

利率期限结构与市场预期的关系是什么?维新工种好 价值投资看人性

债券贴现率的计算公式_债券到期收益率用公式如何计算_贴现债券和零息债券区别

市场预期理论又称无偏预期理论,认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升,则利率期限结构呈上升趋势;如果预期未来即期利率下降,则利率期限结构呈下降趋势。

在市场预期理论中,某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同,但是在特定时期内,市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率,即长期债券是一组短期债券的理想替代物,长、短期债券取得相同的利率,即市场是均衡的。

原创文章,作者:OK财经,如若转载,请注明出处:https://www.myokie-paris.com/news/20210411/1852.html

联系我们

400-800-8888

在线咨询:点击这里给我发消息

邮件:admin@example.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息