一个空账户显示我跑赢了30%的投资者

2020年结束了,大A在面子上取得了非常好的成绩,创业板指数大涨64.96%,取得了全球股市主要指数涨幅第一的宝座,深证成指以涨幅38.73%的涨幅拿到了第三名,两市总市值达到了79.69万亿,比2019年增加了20.43万亿元。

于是很多媒体,直接简单粗暴的一计算,用20.43万亿除以1.76亿的股票账户,得出人均赚了10.9万元的结果。但是散户一看自己的账户,难道我是买了假股票吗?我的一个空账户显示我跑赢了30%的投资者。

要弄清楚这个问题,我们首先要知道A股投资者的结构,这个市场到底是有哪些参与者?

一、A股的投资者结构

我去查看了券商对于A股投资者结构的分析,找到了国金证券在2季度的时候的一篇研报,详细讲解了目前A股的投资者构成情况。

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简单来说,目前A股的投资者结构包括四类:个人投资者、一般法人、境内专业机构投资者、境外机构投资者。

个人投资者一般就是指的散户了。

一般法人指的是上市公司的持股,上市公司的控股股东等。

境内专业机构投资者包括:公募基金、私募基金、证券机构、保险机构、社保基金、信托机构、其他机构(基金专户、期货公司资管、财务公司、银行等)共七大类。

境外机构投资者:包括以QFII、RQFII和陆股通渠道进入A股市场的境外投资者。

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了解A股的参与者有这四大类之后,我们在看看每一类人群在A股中的持股比例。

二、投资者的持股比例

A股要去散户化,是近几年提到比较多的词语,所以我们也看到了,虽然散户开户人数在不断增长,但是持股市值比例在不断下降。

而公募基金,险资、外资等资金流入股市的比例越来越高了,机构化的特征也逐渐明显。

从图中可以看到,从2004年到现在,个人投资者持股市值比例从最高的80%左右下降到现在的30%左右,而公募基金在今年的加大了对A股的投资比例。

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最新数据显示,2020年,公募基金总共发行了1444只新基金,发行规模是3.12万亿元,其中权益类基金(股票型基金+混合基金)的规模达到了1.55万亿,投资股市的资金占新发基金比例超过50%.

三、钱被谁赚走了?

我们都知道股市里面有流通股和非流通股,要知道散户平均赚了多少钱,非流通股市值部分基本和散户无关,我们就看看2020看A股流通市值增加了多少。

2019年A股的流通市值是48.35万亿,2020年A股流通市值是64.36万亿,流通市值增加了16万亿。非流通市值部分其实都是上市公司控股股东还有一些机构的持股,今年发行了385只新股,给A股增加了6万多亿的市值。

1、一般法人:16万亿*49.71%=7.95万亿,在加上非流通市值增加的4万亿部分,也就是上市公司的那些大股东们合计身价提高了近12万亿元。

2、散户:16万亿*30%=4.8万亿,2020年A股股票账户有1.76亿户,其中自然人投资者账户,1.757亿户,所以平均下来,散户人均赚了2.73万元。如果你今年的收益达到了这个水平,理论上是达到了平均水平了。但是实际上很多账户是空户,甚至一人多户,所以人均水平应该要比这个高。

3、境内专业机构:16万亿*15.33%=2.45万亿。

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4、外资:16万亿*4.73%=0.756万亿元。

除了上面这四部分参与者,还有哪些人从A股拿走了钱呢?

1、IPO:新股发行从市场拿走了4585.51亿元

2、股份增发:拿走了7959.74亿元

3、配股:512.97亿元

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4、优先股发行:157.35亿元

5、可转债发行:2728.83亿元

6、股东减持:6556.06亿元

7、股票交易佣金:1214亿元

8、印花税:2057亿元

这8部分参与者总共从市场拿走了2.5771万亿元。

因为这个持股市值比例是2季度的数据,所以与实际结果可能会有一些偏差,按照下班年公募基金发行的速度和外资流入的速度,最后的结果是机构投资者赚的更多。但是我们也大致了解了一下2020年A股的钱到底被哪些人赚了,散户大致赚了多少钱,毕竟一边看着自己亏损的账户,一边还有背着人均赚11万的荣誉,还真是令人挺不爽的。

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