​:期货交易持仓数据的解读与应用(上)

大家好,上一期我们说了如何解读一份持仓数据。那么这一期我们来说一下持仓数据的优缺点,以及它的适用范围。

Ronaed:期货交易——持仓数据的解读与应用(上)​

观测持仓数据,首先我们要假设:市场是由大机构推动的并且市场是永远正确的。

持仓数据的优点:

1、 追踪持仓数据可以让我们在单边行情分清主攻方向。那我们就可以很明确的从持仓数据中看出到底是哪一方的力量更强大以及它们的推动方向。

2020/12/15螺纹钢2105(RB2105)

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2020/12/15螺纹钢2105(RB2105)

从上图明显看出,这波上涨的多方力量主要是有永安期货的主力机构所推动。方向为多。从后面的持仓数据来看(可自行上交易所网站查看),它至少引领了行情一个月之久。

2、在确定主攻方向后,大机构很容易被追踪。就是我上面提到的,持续观察某一到两个最强的主力机构,直到它弱势为止。跟踪它有利于我们跟随大机构的方向下单。

3、面对某些特殊事件的优势。比如之前文章中提到的提高平仓手续费构建的策略。

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Ronaed:期货短线交易——技术分析的起点:量价分析(应用篇——下)(实战说明)​

这个策略的构建也可以用观察每日持仓数据来做。比如按照刚才的1和2,观察某几个大机构进行方向预测来下单。因为增仓,相比减仓,更容易预测大机构的动向。

持仓数据的缺点:

1、持仓数据是每日更新,也就是它不能实时反应市场行情的变化,即它存在滞后性。事实上,机构们有可能在盘中已经进行了仓位变动,即行情变动,儿我们通过观察持仓数据并不能准确且及时地被捕捉到。

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2、在震荡行情下容易被误导。震荡行情时,持仓数据多是增仓/减仓较少,行情是处于波动不大的时刻。这种时间段很难能通过观察每日的持仓数据来预测行情。

3、持仓行情更适用于增仓而不适用于减仓。因为增仓后我们可以进行追踪,而减仓后(尤其是观测的主力机构)很难判断机构是否真实地出场而无法判断方向。

4、 面对换月时的不稳定性。换月是每个品种都要进行的操作。而在换月期间,我们是很难看清主力机构出入场的,因为市场上所有的人都要进行换月,很难判断它是否是我们观察的某个主力机构。

5、面对极端事件的不可抗拒力。比如最近的美债事件。可能从某一天的结算数据上来看还是多头市场,但是实际上是有某个短线空头力量在与之博弈并且获胜并且推动了市场行情的。尤其是跳空/多的情况是会影响到我们对于持仓数据的判断的。

6、最后就是品种的特殊性。成熟的品种更适合做长久的持仓数据分析,而某些品种(比如苹果)不太适合。投机性较强的品种是很难通过每日的持仓数据分析获得预测的。

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所以我来总结一下持仓数据的使用范围

1、成熟且投机性较小的品种。

2、持续观察某几个主力期货公司(主力机构)来预测方向(大型增仓出现)

3、配合分析现货市场的具体数据来获得理论支撑(包括库存,价格,运输等等)(这部分每个品种都有特定的分析途径)

相比其他技术分析,持仓数据是最基础且客观的底层数据。但是它不能够单纯存在,一定要配合其他数据一起分析(现货市场、成交量及价格)。下一篇会讲持仓数据的应用以及用它构建一个全新的策略。

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