该怎么挑选优质的债券基金?(建议收藏!)

股市暴跌的时候,很多小伙伴在问怎么买债券基金

债券基金费率低、收益稳健、波动较小,一些混合债券基金的年化收益可以做到8-10%,对于风险偏好比较低的小白来说,确实可以考虑配置一些债券基金

那到底该怎么挑选优质的债券基金呢?我们先做个简单的科普。

债券基金的分类

债券基金根据购债比例的不同,分为纯债基金和混合债券基金,前者只买债券,而后者会在债券之外,配置一些股票,风险和收益都更大一些。

纯债基金又分为短期纯债和中长期纯债,顾名思义,投资债券的期限不同,短期纯债专门买到期时间1年以内的债券,中长期纯债买1-3年到期的或者10年以上到期的债券。

一般而言,中长期纯债的收益率要高于短期纯债,一般来说年化收益率在5%-6%左右,短期纯债的收益大多与短期理财产品相当,年化在3%-4%左右,货币基金其实就是期限最短的债券基金。

混合债券基金又分为一级债基和二级债基,一级债基可以买股票和可转债,股票类资产占资产净值的比例二级债基的股票类资产占资产净值的比例可以≥10%,但纯股票投资占资产净值的比例不超过20%。

大成债券c_大成债券21_大成债券 090002 销售服务费

因为加入了股票类资产,混合类债基的收益率和风险性自然要更高,债券牛市的时候年化可以做到9%以上。

还有一类债券基金是可转债基金,最近转债市场火热,打不中债券的小伙伴很多都买了可转债基金,这类基金重点投资可转债市场,因为可转债可以转化成股票,所以风险和收益都要大一些。

选择标准

我们本期先把目标聚焦在中长期纯债基金和混合债基金上,选择的标准有四个:

基金成立的时间和规模

成立时间太短,无法判断业绩水平,债券基金的平均成立年限为3年,一般债券牛市或熊市持续时间是2年左右,要穿越一个完整的牛熊周期,起码需要4-5年,我们用严格一点的标准,只选择成立5年时间以上的债券基金。

如果基金规模太小,会面临清盘风险,1亿以上是一个比较安全的界限,至于上限,债券基金不像股票基金,股票基金如果规模过大,可能加大基金经理的操作难度,但债券基金这方面的限制不太,我们暂且不设上限。基金持有成本

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基金持有成本包括运作费用(管理费、托管费、销售服务费)、申购费、赎回费。赎回的时间根据持有基金的时间不同而有所区别,为了统一标准,我们将默认的持有期定为1年。四项费用叠加,持有成本越少越好。

很多人会忽略费率,实际上这很重要,基金还没帮我们赚钱,我们就先交了1-2%的费用,想想是不是还挺肉疼的?

大家买基金的时候,通常会碰到A\B\C等字母,科普一下,这个代表的是不同的收费方式。

A类一般代表前端收费,购买基金时需要支付申购费;

B类一般代表后端收费,购买基金时不用支付申购费,但在卖出时需要支付申购费;

C类一般没有申购费,持有到一定时间后卖出也没有赎回费,但有销售服务费。

一般来说,持有时间较短选C类,持有时间较长选A类。基金经理的业绩水平

大成债券21_大成债券c_大成债券 090002 销售服务费

一只基金的历史业绩固然重要,但大家更需要关注的是现任基金经理的业绩水平,尤其是基金经理更换过的基金。

毕竟我们买基金,主要还是把钱交给专业的人打理,挑到优秀的管理人是我们买基金最重要的功课。

很多小伙伴可能知道选基金的“4433法则”,即所谓“4433”法则,一年期绩效表现排名在同类型产品前1/4的基金;两年、三年、五年以及自今年以来绩效表现排名在同类型产品前1/4的基金;近6个月绩效表现排名在同类型产品前1/3的基金;近3个月绩效表现排名在同类型产品前1/3的基金。

懒猫之前按照这个方法选出了一些基金,但觉得有一定的缺陷性,如果这只基金在最近两三年换过基金经理,就不太能用之前的业绩判断最近的表现了。

我更多的看中基金经理的稳定性,如果要挑成立时间5年以上的基金,那现任基金经理也需要操盘这只基金满5年,我们通过这5年的业绩来对比分析。

除此之外,买债券基金图的就是一个稳健,所以回撤不能太大,在业绩表现差不多的时候,我们要优先选择回撤控制的好的基金。机构持仓比例

机构持仓比例是指,这只基金中机构用户购买的占比,如果专业的机构用户能看上这只基金,说明基金经理的水平还是很受同业认可的。

但需要避开一种情况——机构持仓过高,这种基金一般都是机构定制,一旦出现机构赎回,基金的净值波动会非常大。所以我们要避开机构持仓占比超过90%的基金。 筛选结果

根据上述四个条件,我通过万德终端选出来了几只基金,供大家参考。

中长期纯债(点击看大图)

综合收益表现、回撤、风险等指标,银华信用季季红A、鹏华产业债、易方达信用债A和易方达纯债A这四只基金表现出色。

一级债基(点击看大图)

综合收益表现、回撤、风险等指标,易方达增强回报A、广发聚利、大摩强收益债券表现出色。

二级债基(点击看大图)

综合收益表现、回撤、风险等指标,能承受超过10%的回撤的小伙伴,易方达安心回报A、广发聚鑫A都还不错,不能承受过高回撤的,可以看看易方达稳健收益B、工银瑞信双利A。

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