【金融课堂】金融资产摊余成本前置知识学习

1.前言

这是一个新的专题内容,目的是把一些复杂的内容用最通俗的话来解释,给同学们一点小小启发。今天的内容是金融资产的摊余成本,这个内容在书本上的解释异常复杂,面值是什么,利息调整又是什么?实际利率是什么?票面利率又是什么?今天我就用最少的文字解释下这个摊余成本

2.摊余成本前置知识

学习摊余成本学长建议先把财务管理里面有关债券价值、利率等内容先学习了,了解什么是溢价发行和折价发行,什么是折现,这样能够更好的学习金融工具。

要了解摊余成本,我们先要知道如下内容:

溢价发行债券的分录_债券溢价发行的会计处理_债券溢价发行分录

市场利率代表的就是正常投资下能够获得的收益,票面利率则是这个债券所能给你的收益。我们购买债券所付出去的钱就是这个债券的实际价值,而面值则是最终到期时我们的投资所能收到的钱。

3.利息调整的真正含义

债券的价值为什么会和面值有差异?原因就在于市场的利率与票面的利率有所差异。最直观的理解就是当一个东西所能给你带来的收益比市场能给你的还要多的时候,你是不是得付出更多的代价?当你学过财务管理以后就会明白当债券所能给你利率大于市场平均水平时,你就要付出更高的代价去购买他,由于价格公允你并不会通过这场交易赚或者亏一分钱,只是把一笔钱变成了未来定期获得的现金流,这笔钱根据市场利率折现后的总和就是他的价值。有些同学会问我,既然你付出去的钱等于未来现金流入的价值,为什么要去买这个债券?放在手里它不香吗?经过这么长一段时间你都没有贬值,不应该知足吗?要知道资金放在手里它也有成本的,市场利率其实就代表的最基本的机会成本。

债券溢价发行的会计处理_溢价发行债券的分录_债券溢价发行分录

4.举例与会计分录

我们把视角从财务管理回到会计上来,我们既然已经知道了债券价值与面值的差异是由实际利率与票面利率产生的那么我们怎么去理解会计分录呢?

我们假设用110万元溢价购买了了一家公司100万元的债券,这家公司承诺以高于市场平均利息5%的水平也就是6%付息,到期了还我们片面价值100万元。(这类交易通常是理想化的,也就是说我们不会赚也不会亏)。每一期这一家公司给我的利息都比市场正常利息多,多的这部分也就是还了110万元本金中的一部分,直到最后把100万元与110万元之间的差额还清。我们溢价购买的这一部分实际上将会从这家公司多付的利息中弥补回来。

债券溢价发行的会计处理_溢价发行债券的分录_债券溢价发行分录

那么假如是用90万元折价购买一家公司的债券,这家公司给的利息比市场给的还少,我们该怎么理解?这家公司少给的利息将会通过未来到期时100万元进行弥补,也就是每一期实际应该收到的利息与公司所给的利息的差额将会累计到未来偿付的票面价值里面去。最终给我100万元弥补之前实际收到利息与按照市场利率应该收到的利息的差额。

我们来总结一下上面的思路,购买债券所能给我的现金流应当是等于把这笔钱投入到市场中赚取市场利率是一样的,这也是会计分录的根本。

借:债权投资-面值(到期债券能回收的金额)

债券溢价发行分录_债券溢价发行的会计处理_溢价发行债券的分录

债权投资-利息调整(未来我正常的回报与实际拿到回报间的差异)

贷:银行存款(这笔钱是我投资的钱,我对他的回报率的计算是按照市场利率去考虑的)

上述分录是初始计量时溢价购买债券的分录

债券溢价发行分录_溢价发行债券的分录_债券溢价发行的会计处理

每一期对于债权投资的调整分录

借:应收利息(我实际拿到的利息,也就是面值*票面利率)

贷:投资收益(我把这笔钱投入到市场所能拿到的正常收益,也就是每一期扣除了上期多给利息所还的本金后,乘以实际利率)

债权投资-利息调整(公司债券多给了我利息,这部分利息应当视作投资的提前收回,这也导致了下一期,我用于投资的钱会减少。你们可以当作是本金的减少)

经过多期计算以后,债权投资利息调整科目余额通常是0,也就是说这家公司多给我的利息实际上就是我多付出的钱。

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