菜鸟学会计:企业可以发行一般债券,以及可转换债券

欢迎各位来到菜鸟学会计,今天我们来聊一聊公司债券

企业可以发行一般债券,以及可转换债券。一般债券就是普通债,债券内容包括,债券面值,票面利率,期限,还款付息方式约定等。

这里需要注意的是,企业实际发行债券,所筹集收回到的资金,并不一定等于其发行债券面值X 发行数量。为什么呢?接下来,我们举个简单的例子进行说明。

假定某企业发行了10万张,面值为1000元,票面利率为6%的债券a,而发行的时候,市场年化利率为8%,这个时候,票面利率6%市场利率5%,就会导致债券溢价发行,因为企业已经完全超过了市场利率,债券自然含金量升高。

接下里,我们通过具体举例,来测算一下,企业的折价债券的会计计量操作。

20*8年1月1日,企业发行了10万张,5年期,面值为1000元,票面利率为6%的债券a,约定每年年末付息一次,到期一次性还本,发行的时候,市场年化利率为8%。此时我们应该按照市场的实际利率,采用现金流折现方法,计算出发行时间点,企业实际收款的金额-也就是该时间点的摊余成本

已知(P/A,8%,5)=3.992,(P/F,8%,5)=0.68。

20*8年1月1日,应做如下会计处理

借:银行存款919.52万

债券溢价发行的摊销_溢价发行债券分录_债券溢价发行分录

应付债券-利息调整 80.48万

贷:应付债券-面值 1000万

注意这里的919.52万,是我们根据完全市场(无手续费)来算出的金额,因为是折价发行,这时需要使用摊余成本法量计算期初的摊余成本。即利用每期的现金流量,来折现到现在的现值求出期初摊余成本。每一期的摊余成本=期初摊余成本*(1+实际利率)-每期计提的应付利息。

到了20*8年12月31日,应做如下会计分录:

借:财务费用(等) (注意:有些时候的利息费用是可以计入成本的)73.5616万

贷:应付债券-利息调整 13.5616万

应付利息 60万

然后依次计算每一期的财务费用。

到了最后一年,也就是2012年末,应该做如下会计分录

债券溢价发行的摊销_债券溢价发行分录_溢价发行债券分录

借:财务费用 79.37万

应付债券—面值 1000万

贷:银行存款 1060万

应付债券-利息调整 19.37万

为了方面,直观来观察这一计算摊余成本以及实际付息的过程操作,我们准备了如下的图表。

这里,重点要说明以下几点:

第一:应付债券—利息调整科目,是需要分摊到每一期的财务费用里面的,增加了财务费用。

债券溢价发行的摊销_溢价发行债券分录_债券溢价发行分录

第二:折价债券的摊余成本,每一期金额在逐渐递增,一直到最后一期,摊余成本=债券面值。

第三:最后一期的财务费用(也就是实际利息)是不能用摊余成本*实际利率来求的,而应该用应付利息金额加上利息调整的剩余金额倒挤出来。因为利息调整科目,最后一期分摊完之后,余额为0。或者也可以认为,最后一期的摊余成本就是债券面值,因为期初摊余成本+实际利息-应付利息=期末摊余成本。以上面的折价债券为例,现在已知980.63+实际利息-60=1000,可算出,实际利息=79.37万。

第四:折价债券,每一期的财务费用(实际利息)都是增加的,且利息调整也是增加的。

那么对于溢价债券,这里不做详述了,直接说结果。

1、溢价债券,每一期的财务费用(实际利息)都是减少的,但利息调整是增加的。因为最初得到溢价债券的融资金额时,做了如下会计分录:

借:银行存款

贷:应付债券—面值

应付债券—利息调整

后期,每期都需要借记应付债券—利息调整,做如下会计分录

溢价发行债券分录_债券溢价发行的摊销_债券溢价发行分录

每期计量:

借: 财务费用(实际利息)

应付债券—利息调整

贷:应付利息

已知应付利息是固定的,而每期的财务费用是减少的,所以应付利息-财务费用的金额是增加的,也即应付债券—利息调整是增加的。

2、溢价债券摊余成本逐期减少,一直到最后一期,与债券面值一致。

3、溢价债券的最后一期的实际利息也是类同于折价债券一样,是通过倒挤的方式得到(参照上面文字)。

最后做一个延伸:

可转换公司债券,发行的时候,是需要将债券部分以及权益部分分别开始计量,首先应该先计算债券部分的现值(类同于上述的现金流折算方法),然后计算出债券的现值后,在按照实际收到的金额,减去债券现值,得到权益部分的金额,计入其他权益工具科目中。如果债权人最后在规定转股期间内,放弃了转股,那么需要把转股期结束后的,其他权益工具科目全部借出,再贷记资本公积-股本溢价科目。如果债券人在转股期内发生转股,此时应该把发生转股的对应债券的账面价值全部注销(连同利息调整科目,以及应付利息科目(或者:应付债券—应计利息)一起注销,然后再注销其他权益工具,最后按照转股的面值*转股数÷转股价,算出转股数。(一般股本都是1元每股),多余股本数的金额,直接贷记入资本公积—股本溢价科目。

溢价发行债券分录_债券溢价发行分录_债券溢价发行的摊销

另外,如果发行债券时候,产生了手续费,这个时候需要把手续费计入债券成本中,计入利息调整项目,然后根据插值法,来算出实际利率,进而求出每期的实际利息。

如果对于可转换债券,产生了手续费,需要在期初的时候,按照可转换债券的债券部分公允价值以及权益部分的公允价值按比例分摊该费用,分别计入债券部分的利息调整科目,以及权益部分的其他权益工具科目。然后再利用插值法,求算出实际利率,进而求出每期的实际利息。

对于到期一次还本付息的债券而言,也是通过现金流折现求出期初时间点的债券现值,然后根据每期的实际利率计算每期的实际利息,但是与分期付息不同的是,以折价债券为例,会计分录应该是:

借:财务费用(实际利息)

贷:应付债券—应计利息(注意此时不再是应付利息)

应付债券—利息调整

应付利息与应付债券同属于一个级别的科目,而应计利息是应付债券下面的二级明细科目。一字之差,意义大不相同。

还有一点要注意的是,到期一次还本付息的债券摊余成本一直都是增加的,每一期没有是要付出的现金流——就是没有应付利息。每一期期末的摊余成本都是期初摊余成本*(1+实际利率)-0。

上面主要讲了企业一般债券的计算过程,并且对于可转换债券以及发行债券产生手续费后如何计算做了说明。

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