国内债券市场都有哪些指数,哪些最值得关注?

债券基金属于中等风险、中等收益的品种,长期平均下来也就一年几个点的收益,很多小基友平时根本看不上。但今年的股市和债市行情的“冰火两重天”让大家意识到了适当配置债基的必要性。不过对于个人投资者来说,一般对债券市场的了解很少,甚至远不如股票市场,所以不论是分析单一债券,还是挑选主动型的债券基金,都让人觉得难度很大而且性价比不高,所以一些机智的小基友肯定想到了一个好办法——可以像投资境外股市一样,只投资债券市场的指数基金,获取市场的平均收益就可以了。

那么问题来了,国内的债券市场都有哪些指数,应该如何查看呢?

这就不能不提到我们“中国债券信息网”,他们是国内最权威的中债系列指数的编制和发布官网,目前国内大部分债券基金的业绩基准都是他们编制的中债指数,所以我们要了解债券指数,肯定要上这个地方去看。

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首先我们可以先找到这个网站,左上角大家可以看出,这是个官方网站。然后从首页找到“中债指数”,进入指数查询页面。我们可以看到左面排列了中债系列指数,你点击某一个指数前面的圆圈,就会在右边出现它的历史走势和交易量。另外在每个指数名字后面还有两个图标,PDF那个是该指数的编制方案,后面的EXCEL是它的成分券。如果需要对比两个指数的走势,右上角还有“多指数查询”的选项。经常查看股票指数的小基友们,这些应该都可以看懂。

那么,在所有的这些债券指数里,哪些最值得关注?

中债新综合指数——这是目前债市最全面的一个总指数,除了可转债、美元债、ABS这些特殊债类外的普通债券全部包括,是很多债券基金的业绩基准。

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中债十年期国债指数——十年期国债在各国金融市场都被认为是最重要的债券指数,因为有政府保证信用,所以十年期国债一般被当做是社会上的无风险利率水平,它的收益率高低,影响整个社会和金融市场的资金面。另外它也是金融债、利率债和长期债券的代表。

中债信用债总指数——和没有违约风险的利率债对应,债券市场的另一大类是信用债。

中债短期债券指数——上面三个指数都偏长期债券,如果还是嫌波动大,可以考虑短期债券。

中债短融总指数——短期债券里,公募基金能买的主要是短融债基金,它们的收益介于长期债券和货币之间,波动很小,稳步向上。

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中债货币市场基金可投资债券指数——比短期债券风险再低的就是货币基金了,很多人拿余额宝当做货币基金收益率的代表,但是余额宝只是货基的中一只,收益中等偏低,相比起来,这个货币基金可投资债券指数更能代表整个货基的收益率水平。

一点说明。债券里面种类很多,但其实最主要的差别是存在于(包括货基)短期债券和长期债券中间。一般来说,宏观经济下行、利率下降,则长期债券会有一大波行情,而短期债券的收益率则会明显下降。反之,宏观经济上行、利率收紧,则长期债券会跌入熊市,而短期债券的收益率则会明显上升。上图可见,长期债券波动略大,主要是随着利率的变化而变化,而短期债券则一路稳步向上,只是在不同时期向上的斜率(实际上就是收益率)会有差别。

说了半天,现在市面上有哪些债券指数基金可以申购?

易方达新综合债券A(161119)——跟踪中债新综指,规模1.2亿,年费0.4,申0.08赎0.05-0.1

易方达中债7-10年国开债指数(003358)——规模7.7亿,年费0.3,申0.08赎0.05-0.1

大成景安短融债券A(000128)——市场上时间最久的短融债基,规模3.58亿,年费0.84%,申购免费,赎回7天以上免费

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嘉实超短债债券(070009)——市场上时间最久的短债基,规模9.06亿,年费0.80%,申购免费,赎回7天以上免费

市面上目前债券指数基金只有十几只,且大多规模很小,真正规模稍大又有代表性的就是前面两只,他们可以代表长期债券。短期债券目前还没有指数基金,只有两个混合型的短债基金,走势和指数节奏一直。(本文完,敬请各位点击本人头像关注一下,谢谢!)

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