骑牛看熊:央行降准和降息,就好比大旱时的天降甘露

市场中传来央行降息和降准的消息,往往让民众觉得又是一波利好来了,但是这个“福利”到底是什么?可能很多人都不明白其中的缘由,以及央行的这种操作对市场会有哪些影响?是应该存钱还是消费?对于哪些行业能造成最为直接的利好?为什么近几年降准的次数远比降息更多呢?骑牛看熊认为央行降准和降息,就好比大旱时的天降甘露,无论是对于种地的农民还是田地里的农作物,都是忽如其来的大利好。

央行降息是利用市场利率进行调整,来改变现金的流动性。在央行降息后,意味着银行存款的利息会下降,导致民众存款利息所得减少,这样会导致民众减少把存款存入银行中,把资金进行市场消费,或者购买一些大件商品。银行也会把存款尽量贷款给地方政府、企业、个体户、个人等等目标群体,以此来扩大银行的利息收入,这样对于整个社会都会形成刺激消费的作用。骑牛看熊认为降息从本质上来说是促进经济增长,这时的国债和债券会出现利率下调,对于债券市场往往也容易走出慢牛行情,同时也刺激了股市的投资价值。对于实体行业,扩大了钢铁、水泥、建材等基建的内需发展,刺激了市场行业的建设,这样能让社会上的就业率提升,并促进国民经济的持续发展。

央行降准是货币政策的一种手段,降低存款准备金率的目的,是为了释放资金的市场流动性。骑牛看熊给大家举一个简单的例子,我们平常见到的中农工建交,以及招行、广发、中信等等商业银行,它们的“老大”就是央行,央行降准就相当于对“小弟们”说:“你们之前放在我这里的钱,现在要以一定的比例减少一些,你们自己拿回去看着吧!”这对于“小弟们”来说,手中突然多出了一大笔钱,那么这些钱最好的方式就是回流到社会中,以贷款的形式把钱“分发”出去,这样在获得高额利息的同时,也不至于让钱躺着“睡觉”。央行降准后会降低房地产企业的整体资金成本,购房者在“银根宽松”的情形下,也更容易去买房,对于房地产市场是最为直接的利好。市场资金的流动性较为宽松,对于金融市场和实体企业也都是重大利好。

从2017年开始,大家会发现央行降息出现的次数逐渐减少,而央行降准出现的次数逐渐增多。这是因为央行的降息和降准,不仅仅是根据国内的市场资金流动性来做出决策,还要根据国外的整体金融形式进行判断。骑牛看熊发现国内出现降息时,会导致国内资产外流到一些汇率兑换较高的国家,特别是外围的某些发达国家加息时,会导致其它国家的资产流入该国。这也就意味着在外国加息,你还降息,等于是在加速国内资产的流出,所以这几年央行降息政策屈指可数,相对的降准空间还有足够的余地,不难发现降准的次数相对降息会更多一些。

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