债基的波动也会这么大?怎么会亏钱?

债券基金是中等风险的投资品种,但不少同学都把债基当低风险投资在买。

等波动出现的时候,才百思不得其解,为什么债基的波动也会这么大?

普通人理解,债券就是按照约定好的利率把钱借出,只要借款人不违约,每年按照约定付息,怎么会亏钱呢?

今天这篇文章希望做一个科普,希望对大家有帮助。

如果在发行的时候就买入债券,并且一直拿到到期,债券确实不会亏钱。但如果不打算持有到期,债券的交易价格不一定会等于发行价格。

一,债券的价格是如何波动呢?

1. 上市公司要发行3年期债券,利率为3%,每年付息,3年后还本金。

2. 小明购买了100元的债券。

3. 持有一年后,小明收到3元的利息。目前持有的债券还有2年到期,利率还是3%。

4. 如果小明继续拿2年,第2年小明还会收到3元利息,第3年会收到103元利息加本金。

5. 但小明需要用钱,拿到利息后,想要把持有的债券转让出去

6. 因为利率上行,资金紧张,这家公司又发行2年期的债券,利率为5%,每年付息,2年后还本金。

7. 如果你刚好有100元想投资债券,你会买小明的还是新的债券呢?

8. 新发行的债券5%收益率,同样持有2年利息有10元。

9. 小明3%利率的债券,持有2年利息才6元,比新的债券少了4元利息。聪明的你,肯定不会买小明的债,而是选择5%利率的债券。

10. 如果小明想要把债券转让出去,就得对利息的差额进行补偿。把卖价从100元下降到96元,补给你4元的利息差额,这样你就会考虑买小明的债券了。

11. 但小明当时是花100元买的债券

12. 中间收到过3元的利息,96元卖出,一共收到99元

13. 100买99卖,等于持有1年反而还亏了1元

14. 所以利率上升,债券价格下跌,债券基金就会表现不好。

15. 利率下降的情形正好完全相反,小明可以以更高的价格把债券价格卖出。所以利率下降,债券价格上涨,债券基金表现就会更好。

二,什么时候可以买债基?

希望上面的例子能帮大家明白债券基金投资的基本逻辑,债基的表现和利率是直接关系的。

当利率上升的时候,债券价格下跌,债券基金表现不好。

当利率下降的时候,债券价格上涨,债券基金表现较好。

那市场利率怎么看呢?可以看10年期国债收益率,也可以看企业债利率。

我觉得对普通人来说最直接的方法就是看余额宝的收益率。

1. 当余额宝收益率很低的时候,债券的收益率也高不到哪,即使长期持有,收益也不不会高。如果万一利率升高,甚至有可能还会亏钱。

2. 当余额宝收益率很高的时候,债券收益率只会更高,长期持有债券基金,不仅收益率高。而且万一利率下降,还能赚价格上涨的钱。

注意:投资有风险,入市须谨慎!

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