缩量滞涨的本质是好事多磨,横的越久涨越高

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今天A股市场继续回调,三大股指早盘一度深跌,午后在权重回暖的带动下,跌幅略有收窄,但盘面赚钱效应整体很差,市场人气近乎冰点。

大涨之后连续调整,最大的问题在于流动性不足。一方面,可转债市场的火爆(300只可转债成交超过千亿)造成大量资金分流;另一方面,关键点位的突破受阻造成场内资金信心缺失,跟风效应无法形成;此外,“大块头”蚂蚁金服即将上市,让流动性本就不足的市场雪上加霜。

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不过站在中线角度,无论是上涨逻辑还是技术面均还健康,所以缩量滞涨的本质是好事多磨,横的越久,涨的越高。历史上,关键位置的争夺都会反复,一帆风顺的很少。短线行情的确很磨人,但拉锯战时一定要控制好情绪,不要想太多,不要总是患得患失,安心持股等待突破的到来即可!

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今天给大家讲讲可转债。

可转债指的是可以转成股票的债券。打个比方,你一个朋友开了家餐厅,初始资金不够,向你借了10万块,约定一年后还11万,这就是债;如果朋友跟你说,一年后你可以选择让他还11万块,也可以选择钱不还了,给你算10%的股份,这就是可转债。

对于你来说,这笔借款稳赚不赔,如果餐厅经营的好,你可以直接要股份,每年可以享受分红,还有股权增值收益;如果餐厅经营的不好,你可以要朋友还钱(前提是他有钱还,这是可转债的唯一风险),也可以小赚一笔。对你的朋友来说,融了一笔资,解决了燃眉之急,所以常说可转债是双赢。

不过,明白人一眼就能看出可转债对投资者更有利,上市公司当然不会允许这样的事情发生,于是上市公司就会打自己的小九九。

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由于可转债的利息很低(通常不到2%),不愿意转让股权的上市公司这段时间就会故意压低股价,不让可转债达到转股价(双方约定可转债可以按这个价格转换为股份),到期后正常付款付息,等于说搞了一笔廉价贷款。

也有些不咋地的上市公司不愿意还钱(或者根本没钱还),更愿意让投资者当股东(这类居多),于是就会通过炒作股价逼迫投资者去转股:可转债有一个条款,连续20日价格超过130块,公司有权利提前按面值赎回债券,比如今天涨了176%的正元转债达到了353块,如果触发强制赎回条款,公司按100块面值赎回,再给你付1块钱利息,也就说一张可转债要亏252块钱,如果不想亏这个钱,就去转股。

当然了,如果可转债溢价过高,转股也亏钱,比如正元转债的转股价为15.41,一张可转债可以转6.5股,目前正股价是20.15,也就说转股后一张可转债只能换成131块的股票,但却花了353块去买,一张可转债亏222块,比不转股少亏一些,但也是巨大亏损。

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所以,这些高溢价的可转债风险是巨大的,万一哪天上市公司发个强制赎回公告,现在买了就会产生巨大亏损,之所以现在还没公告,主要是这些企业不咋地,很穷,不愿意花钱去赎回,更愿意投资者去转股,所以可以看到现在炒的火热的几个可转债,发行的公司基本都是亏损的,而银行、券商的可转债就根本没人有胆去玩。

考虑到现在上面还没开始管,而且股票市场的头部效应没有形成,不太适合炒情绪,“T+0”且无涨跌幅限制的可转债短期可能还会是游资的乐土,但对于大多数普通投资者来说,可转债是不适合去参与的。

昨天有朋友留言问可转债在哪买,估计这位朋友不太懂可转债的具体规则,只是看着别人赚钱心里痒痒的。像这样去参与一无所知的事件博弈,无异于羊入虎口,不要总想着靠运气赚钱,如果就是想靠运气,我们建议去买彩票,投入低,最佳情况收益大,更适合运气选手。

股市挣钱是一个积少成多的过程,一个人的运气不可能一直好,想在股市长期生存,就要摆脱这种运气想法,多去学习,多去反思总结,如此才能长久。

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