央行下调3.3%利率,债基年化收益能达到6~7%

1、债券的利息,一般是固定的。

2、债券价格的变动。

国内债券的利息基本不可能是负的,因此债基的负收益只能来自于债券价格的下跌。当市场利率(参考十年期国债收益率)上升时,债券的价格才会下跌。

那么,我们来看下十年期国债收益率最近的走势:

十年期国债收益率从8月份的3%上涨到现在3.28%,上涨了近10%,市场利率上来了,债券的价格就开始下跌。

所以,破案了,这就是债基最近出现负收益的原因。

理解了债券价格变动的原因,我们再来看下鹏华丰泽债券基金当前持有的债券的利息是多少?

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可以看到以上债券均是大型国企发行的债券,安全性没得说,但是收益也比较低,都不到4%。

考虑到债基可能还会持有一些风险较高同时利息收益较高的债券,因此持有该债基1年的预期收益可能在4%左右。

而这已经是市场上长期表现一流的债基的收益了,我们看下鹏华丰泽债券基金近3年的排名:

全市场679只纯债基金,鹏华丰泽债券基金近3年收益排在第6位。

因此现在如果有人(或者是某些大V)跟你说,投纯债基金年化收益能达到6~7%,那都是瞎扯淡。

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另外,上周二央行下调了MLF(中期借贷便利)的利率,从上期的3.3%降到了3.25%。

MLF是啥呢?

简单理解就是商业银行从央妈那里拿到的钱,中标利率相当于商业银行借钱的成本。

MLF利率降低,意味着商业银行获取资金的成本降低了,因此有利于商业银行向实体经济降低贷款利息。

这次央行降息的幅度很有限,只有0.05%,信号意义大于实质,未来货币宽松的可能性更大,总体来说对债基也是利好。

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毕竟市场上钱多了,买债券的人才会多,债券的价格也就有了上涨的空间。

所以还是那句话,稳住,我们能赢!

前面解释了为何纯债基很难做到高收益,也预判了一下债券市场的走向。

接下来,菜基还得再给此前错过上车机会的朋友们,详细解释一下“跑赢房贷组合”的投资理念。

1、短债+长债稳收益

还记得当初“跑赢房贷组合”上线的时候,有些朋友不理解组合为什么要加入广发安泽回报纯债基金(002864),觉得短债基金收益太低。

那为啥要挑中这只基呢?我想你们看到下面这张收益图,应该就明白了。

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短债基金因为持有的债券期限较短,受市场利率变动的影响较小,相当于是货币基金的增强版,虽然收益不是很高,但是很少出现负收益。

所以这也算为啥菜基会用短债+长债基金的组合,因为只有这样才能降低组合的波动,获取更加稳健的收益。

2、指数基金+可转债基金获得超额收益

在现在的投资环境下,如果单纯靠纯债基金的收益,达到5%以上都有点困难。想要提高收益,就必须配置股票资产。

不单单是跑赢房贷组合,对于我们个人的资产配置也是一样的道理,如果不配置股票资产,现在想要跑赢“二师兄”带起来的通胀,基本没戏。

我们看下“跑赢房贷组合”成立2个多月以来,易方达上证50和兴全可转债基金的表现:

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看得出来,组合目前的收益主要还是靠这两位兄弟撑着。

综上,我认为现在如果想要配置一些债基的话,不如直接买“跑赢房贷组合”,长期持有的收益更高。

当然,买卖与否,完全由君自行把握。菜基有这个信心帮你赚钱,就看你有没有这个意愿给菜基信心咯。

说完债基,菜基再聊聊最近大家问的比较多的中证银行指数基金。

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