一级市场是变现场所二级市场需要更高的天赋

这是留学生求职时经常会问的问题,那么让我们来看看它们二者的区别。

一级市场二级市场的不同

一级市场是源头

一级市场的标的在发展到一程度的时候,经过一系列流程,登陆二级市场,比如说企业成功证券化成为上市公司,原先的股权具备更强流通性,成为了股票。

在这个瞄准资本市场的过程中,企业往往付出了很多代价,一轮又一轮的融资,整改规范化运作。最终大家股票软件“F10”里面的那些标准化的信息,都是企业以及投行等中介机构辛苦耕耘的结果。

二级市场是变现场所

二级市场是一级市场投资得以存在和发展的条件。如果没有二级市场的存在,证券不具备流通性和溢价,就不会有大量的投资者来参与,一级的投资者就没有“接盘侠”。

某种程度上,多少倍的PE,是指的是将未来多少年的利润一次性体现在了市值上,赋予了所有股东持有股权的价值。这也是吸引大量企业家创业、各种股权投资机构踊跃参与一级市场。

二级市场需要更高的天赋

某位研究员首席说到:“在行业研究这个领域,本来就没有说工作3年的一定比工作1年的厉害,工作5年的一定比工作3年的厉害,公司定价根据的是你的研究水平,能为公司创造的价值。”

一句话其实道破了真相,研究员的水平,不是简单由工作年限决定的。

二级市场里的年龄跨度确实很大,有年少成名的,有产业转过来大器晚成的,但基本上只有那些优秀的人可以崭露头角,被市场所关注。

当然,这里主要说的是“相对”。因为二级同样非常需要勤奋,甚至和一级市场的不同,往往是需要有足够的自我驱动力。

一级市场往往是根据项目进度来,大家被逼着往前走。而一级市场也同样需要天赋,也有很多聪慧的人入行时间短,但善于总结和积累,迅速超越行业的老人。

虽然想要在二级市场闯出一片天,天赋很重要,但是不完全只能靠天赋。练就一身本领也是快速成长的途径,那么入行金融市场需要哪些本领呢?

入行所需技能与要求

No.1

了解金融市场主要产品

股票及债券

股票,背后代表的就是一个公司的股份。持有了一个公司的股票,其实就相当于你拥有了一部分公司的股份。而股份所根本对应的就是公司所有权。

债券的核心还是债,或者说是一种债务关系。相对股票而言,债券的风险更小,因为不用承担经营的风险,相对应的,收益也小。

线性衍生品

期货、CFD属于线性产品,即衍生品的价值与标低物为线性关系。衍生品为标的物交易提供了杠杆。比如,拥有100元现金,但是可以购买1000元价值的期货合同,这时期货给你提供了10倍的杠杆。

非线性衍生品

期权属于非线性产品,这种产品除了能够提供线性产品的杠杆以外,还提提供了风险控制以及交易波动率的载体。也就是说,我们不仅仅可以交易产品的涨跌,还可以交易涨跌的幅度。

No.2

理解并运用Futures/Forwards/Swaps

Futures与Forwards

从根本上说,Futures(期货合约)和Forwards(远期合约)具有相同的功能,两种类型的合约允许人们以特定价格在特定时间买入或卖出特定类型的资产。区别在于Futures比Forwards更加更加规范,风险更小。

Swaps

Swaps(掉期)是另一种常见的衍生品合约,一般在Equity Swap(权益掉期)这种合约中,一方承诺通过向另一方支付固定现金流,以交换标地物的收益。一份掉期合同涉及到两个分支:权益分支(Equity Leg)和浮动分支(Floating leg)。权益分支与标地物回报率挂钩,而浮动分支主要与利率挂钩。

No.3

熟练掌握交易策略

交易策略就是能让你在金融市场上盈利的交易计划/行动。每种交易策略都需要交易者做以下决定:

1.交易什么工具。很明显适合股票市场的策略不一定适合外汇市场;

2.入场、出场位;

3.资金管理:你计划每笔交易投入多少资金;

4.风险管理:每笔交易能够承受多少亏损。

有些策略比较复杂,有些的简简单单就能描述清楚。不管如何,交易者都需要对策略进行测试,你可以选择手动进行或者用软件来测试。

No.4

其他

除了上面几个技能之外,想要入行金融市场还要熟练掌握的知识和技能有:

Portfolio Management基础及风险管理:其理念是合理的使用现代风险衡量的方法和投资组合管理工具,以寻求最合理的风险与回报。

Options(期权):一种合约,给持有者权利,在约定的日期以约定的价格买入或者卖出标地物。

利用Greeks分析风险及管理资产组合:当投资组合中包括多个期权头寸时,通过“希腊字母”我们能更为直观、全面地评估投资组合的风险暴露。

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