股票要怎么拿得住(论如何拿住优质股票)

股票要怎么拿得住

作者:陈建德

来源:雪球

本周三招商银行600036,本周四中国平安601318、五粮液000858股票价格都创历史新高,不少投资者惊呼“糟糕,我卖掉的股票又创新高了”,交谈中有的人甚有拍大腿一梦惊醒感觉,感叹于提前太早地卖出股票。也即,很多人曾经都买过后面成为牛股的股票,但都亏损或者小赚就卖出,为什么?

与此相类似的是:平时在路演沟通过程中,经常有投资者会问:陈总,虽然你们私享基金业绩很不错,但是我自己买入持有你们所推荐或持仓股票就可以,为什么要买你们私享基金,还要让你们赚固定管理费和后端业绩报酬呢?

就以上两个问题,日常沟通中,我是这么和客户沟通的:

第一、什么样的人能够拿住股票?

我自己总结,一个人要能够拿得住股票,至少得同时满足以下四条核心逻辑,缺一不可:

1、投资者对自己所坚守的投资策略是坚定不移的信仰

比如对于价值投资者而言,其要坚定地相信:市场中长期来讲都会是有效的,股票市场价格终究要反映股票价值。因为只有这种深入骨髓的信仰,投资者才能够在股票价格跌宕起伏中、在市场各种恐慌情绪中,仍然能够拿得住股票,而不是被每天各类的利空消息所吓破胆而早早地卖出股票。

通过十几年的学习与工作经验,接触了大量的投资者,我发现具备这一点的人并不多,包括一些所谓专业投资者可能都没有足够信仰。

2、投资者对自己所持有的标的非常熟悉

投资者只有对自己所持有的标的非常熟悉,有足够多的了解,深知这样的标的是一家优秀上市公司,这家公司能够中长期持续经营,这家公司情况没有像不时流言蜚语所讲的那么差。因为只有在对标的公司深入调研了解后,内心才能笃定地相信标的公司不会垮,标的公司会越来越好,自己的坚持没有问题,也才能够不随意割肉,甚至是有时把肉割在地板上。但是,我们知道,大部分个人投资者在买入股票之前,都经常是道听途说,经常是于所买的公司基本上是不大了解,或者最多是一知半解。所以,当股票短期调整到来时,自己会非常害怕地就把筹码轻易地交出去。

3、投资者内心有一整套股票定价模型

在具备上述2点以外,投资者内心还得有一整套股票定价模型,内心里清楚地知道,自己所坚持策略会是有效的、自己所持有公司是好公司、自己所持有公司合理估值是多少。如果没有这样一套定价模型,那么,相当多的人是拿不住股票的,即“守不住繁华”。

4、投资者要有很强自我控制能力

二级市场中,每天都有各种的涨停板的股票,每天都有各种热点的炒作。比如,现在沪深两市总共有近3700家公司,即使每天按1%的公司涨停,那每天也有37家公司涨停,每天涨停的股票会让自己眼花缭乱,而自己所持有的标的在一年里的99%的时间是不涨停的、不涨、甚至大跌的,或者是前一天看到的某个股票或朋友说起的某个股票涨停了,而自己所持有的股票顿时显得很垃圾,此时,很多投资者的内心是非常煎熬的。投资者每天有各种各样的诱惑,这时,要拿住标的,是需要“耐得住寂寞,经得起诱惑”。而这一方面,需要投资者要有很强的自我控制能力。但,这是很反人性的,很多人不容易做得到。

综上第4点所述,要拿住一只牛股并不容易,很多人曾经都买过牛股,但很多人都没有拿住,所以,很有必要将资金交于一些优秀的资产管理人来打理,因为有一些优秀的资产管理人是可以拿得住的,比如私享基金。那么,优秀的管理人是做了哪些常人做不到的事呢?

第二、优秀的管理人做了哪些常人做不到的事?

记得大概在2003年读本科时,看过一本美国知名资产管理人写的自传,这个管理人是这么说的,一个好的资产管理人主要只有做三件事情:

1、帮客户挑出客户挑不出的好股票

其实,在信息特别透明的今天,这一点,很多时候已经不会成为最主要的难点,比如路演中,我经常说,巴菲特每年的致投资者信中都会把其重仓前15只股票都列出来,比如可口可乐已买了很久、富国银行也买了很多年,苹果公司是近两三年其第一大重仓,这些内容全世界股民都可以自己知道,但是,却少有人可以拿得住这些股票,为什么?因为前面第一大点所讲的4个方面。

2、帮客户扛住客户扛不住的风险与回撤

这个就是优秀资产管理人,他能够深信其所秉承的投资理念,对于其自己所持有的标的有深入了解,对于市场一时下跌不恐慌,在别人恐惧时能够不恐惧,能够淡定地持有股票,甚至能够在别人恐惧时贪婪,在低位时继续买入优质的好股票。

3、帮客户拿住客户拿不住的好股票

这个就是优秀资产管理人,内心坚信其自己的投资策略、对标的足够了解、并且内心有一整套完整的定价模型,所以,他知道这个标的合理估值是多少,能够拿得住股票享受股票上升的主升浪,而不至于上涨一点点就卖出股票。

其实,国外的这个管理人是用比较专业的术语讲了出来,如果按照我们中国的俗语讲的就是:“会买股票的只是徒弟,会卖股票的才是师傅”。

综上,要能够拿得住一只好股票,享受好股票带来的丰厚收益,虽然看起来很容易,但是实际上是真心不容易。

祝各位投资者都能拿住好股票,与优秀公司共同成长!享受财富复利增长的快乐!

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